鋰電江湖風(fēng)云變幻莫測，在市場(chǎng)供需變動(dòng)下，原材料價(jià)格更是如同”過(guò)山車(chē)“一般起起伏伏，比如2021年熱門(mén)的”六氟磷酸鋰“材料。
從時(shí)間線(xiàn)來(lái)看，六氟磷酸鋰自2020年6萬(wàn)左右起，一路狂飆，至今年3月初到達60萬(wàn)左右的最高點(diǎn)，持續上漲19個(gè)月，漲幅達到10倍，成為下游不可承受之重。
但是，自22年一季度開(kāi)始，六氟磷酸鋰價(jià)格卻出現“大滑坡”，每日下降幅度在0.5萬(wàn)-2萬(wàn)。目前，已經(jīng)回落到40萬(wàn)以?xún)?，部分平臺統計價(jià)格甚至已經(jīng)跌至31萬(wàn)元/噸左右，這意味著(zhù)短短兩個(gè)多月時(shí)間，其價(jià)格已近腰斬，儼然成為一眾漲價(jià)鋰電原材料中的“逆行者”。
價(jià)格的大幅下滑也讓相關(guān)人士擔憂(yōu)，當前六氟磷酸鋰產(chǎn)能是否會(huì )出現供給過(guò)剩?16至17年價(jià)格大跌的歷史是否會(huì )再度重演?
1、電池廠(chǎng)瘋搶、”六氟廠(chǎng)“爆單
六氟磷酸鋰價(jià)格的變動(dòng)，歸根究底還是市場(chǎng)供需的變化所致。
回顧來(lái)看，2020年，由于上半年的疫情嚴重使得國內鋰電市場(chǎng)對新能源汽車(chē)行業(yè)悲觀(guān)預期，銷(xiāo)量誤判，國內六氟磷酸鋰總產(chǎn)能僅為5.5-6萬(wàn)噸/年，相較2019年整體行業(yè)新增產(chǎn)能很少。
隨著(zhù)2021年新能源汽車(chē)市場(chǎng)持續火爆，動(dòng)力電池出現“電池荒”，帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈原材料價(jià)格暴漲。作為電解液的核心溶質(zhì)六氟磷酸鋰，其本身生產(chǎn)進(jìn)入壁壘較高，加之投產(chǎn)周期、市場(chǎng)投機倒把等因素，市場(chǎng)缺口進(jìn)一步擴大，成為2021年最為緊缺的原材料之一，價(jià)格出現”坐火箭式“瘋漲。
在此背景下，頭部電池廠(chǎng)包括寧德時(shí)代、比亞迪、孚能等紛紛開(kāi)啟瘋搶模式，六氟磷酸鋰相關(guān)廠(chǎng)商因此迎來(lái)訂單、業(yè)績(jì)的雙重暴增，成為去年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的一大贏(yíng)家。
比如去年7月，比亞迪接連向多氟多、天際股份、延安必康三家企業(yè)下采購大單。據此統計，三份訂單將為比亞迪鎖定至少2萬(wàn)噸六氟磷酸鋰供應量。
寧德時(shí)代則預付6.75億元，向天賜材料鎖定了預計六氟磷酸鋰使用量為1.5萬(wàn)噸的對應數量電解液產(chǎn)品;其后，寧德時(shí)代又與永太科技簽訂協(xié)議，六氟磷酸鋰供貨期長(cháng)達5年。
從”六氟廠(chǎng)“的業(yè)績(jì)來(lái)看，在訂單暴漲、產(chǎn)品價(jià)格飆升下，多數企業(yè)凈利實(shí)現幾倍甚至幾十倍的上升，如多氟多凈利潤實(shí)現近25倍增長(cháng)。
為此，六氟磷酸鋰相關(guān)上市如天賜材料、多氟多、江蘇國泰、天際股份、石大勝華、杉杉股份、濱化股份、延安必康、永太科技等多家企業(yè)2021皆有擴產(chǎn)計劃。此外還有多家上市企業(yè)跨界布局。自2021年6月開(kāi)始，各大廠(chǎng)商紛紛出現10倍產(chǎn)能的大幅度擴產(chǎn)公告，一舉將六氟的未來(lái)總產(chǎn)能增加到50萬(wàn)噸左右。
比如多氟多規劃2022年新建3.5萬(wàn)噸產(chǎn)能全部投產(chǎn)達產(chǎn)，預計總產(chǎn)能達5.5萬(wàn)噸，可實(shí)現銷(xiāo)售3.5萬(wàn)噸~4萬(wàn)噸;天賜材料表示2022年一季度，公司新投產(chǎn)的六氟磷酸鋰產(chǎn)能實(shí)現滿(mǎn)產(chǎn)。
據起點(diǎn)鋰電大數據統計，2021年全球電解液出貨量同比增速超50%，其中國內電解液產(chǎn)量占比接近90%。產(chǎn)能方面，2021年底，如多氟多投產(chǎn)5000噸、永太科技投產(chǎn)6000噸，陸續給市場(chǎng)帶來(lái)了新的增量。
而大幅度的六氟擴產(chǎn)疊加近期價(jià)格回落，市場(chǎng)也擔心未來(lái)或將出現供給過(guò)剩。
2、龍頭企業(yè)受影響較小、積極布局LIFSI
那此輪六氟磷酸鋰產(chǎn)能釋放是否會(huì )出現供給過(guò)剩呢?16至17年價(jià)格大跌的歷史是否會(huì )再度重演?
此前，2016年六氟磷酸鋰豐厚的利潤同樣吸引了各路資本蜂擁而至，但2017年隨著(zhù)新增產(chǎn)能逐漸釋放，加上新能源汽車(chē)補貼政策退坡導致下游需求逐漸萎靡，六氟供大于求，價(jià)格一路走低，自2017年初接近40萬(wàn)元/噸高點(diǎn)跌至2020年 7 萬(wàn)元/噸左右，不少企業(yè)虧損嚴重，黯然退場(chǎng)。
從供需關(guān)系來(lái)看，不難看出，此輪擴產(chǎn)和16年時(shí)已大有不同。彼時(shí)的國內新能源汽車(chē)市場(chǎng)高景氣來(lái)源于國家政策和補貼的疊加驅動(dòng)，市場(chǎng)成熟度尚淺。
目前，國內已沒(méi)有補貼政策退坡的影響，且全球下游市場(chǎng)呈高速發(fā)展，市場(chǎng)銷(xiāo)量翻倍增長(cháng)，動(dòng)力電池行業(yè)正處于確定性機遇期。為此，在總體需求穩定下，六氟價(jià)格短期內也不會(huì )再度落至低谷。
此外，盡管各大廠(chǎng)商將六氟的未來(lái)總產(chǎn)能增加到50萬(wàn)噸左右，但一方面具體落地多少難以預計。2022年預計新增產(chǎn)能主要來(lái)自天賜材料8萬(wàn)噸(折固)、多氟多3.5萬(wàn)噸、天際股份1萬(wàn)噸、杉杉股份2000噸。
另一方面，與此前盲目擴產(chǎn)不同，當前龍頭企業(yè)產(chǎn)能多數被瓜分，更多的是配合下游電池廠(chǎng)商的大幅擴產(chǎn)。
如多氟多，除了與比亞迪簽單外，孚能科技、EnchemCo.Ltd.也分別向多氟多采購不少于1700噸和1800噸六氟磷酸鋰;11月EnchemCo.Ltd又向多氟多采購不低于10億元六氟磷酸鋰。
同時(shí)，此輪價(jià)格大幅回調對主流企業(yè)的影響也較小。多氟多方面表示：“現在六氟磷酸鋰需求量非常大，價(jià)格下滑并不會(huì )影響公司的擴產(chǎn)計劃，由于公司與客戶(hù)簽訂的鎖量鎖價(jià)的長(cháng)期訂單，六氟磷酸鋰價(jià)格下滑對公司影響并不大。”
不過(guò)，為了應對產(chǎn)品價(jià)格下滑風(fēng)險，鞏固市場(chǎng)地位，各大電解液龍頭在拼命擴產(chǎn)六氟的同時(shí)，也紛紛將雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)的擴產(chǎn)提到了重要位置，為新型材料應用提供了機遇。
比如天賜材料5.7萬(wàn)噸LiFSI擴產(chǎn)(2020年2300噸的產(chǎn)能);多氟多4萬(wàn)LiFSI擴產(chǎn)(2021年年底5000噸產(chǎn)能)。
行業(yè)人士預計，隨著(zhù)市場(chǎng)對動(dòng)力電池要求越來(lái)越高的趨勢下，LiFSi或將部分取代六氟的市場(chǎng)。
