今年國際煉焦煤價(jià)格居高不下，國內焦煤市場(chǎng)波動(dòng)起伏，焦化企業(yè)利潤偏低，鋼材產(chǎn)量同比下降，那又是什么因素支撐了焦煤進(jìn)口量?jì)r(jià)齊升的態(tài)勢？
今年前兩個(gè)月，我國焦煤進(jìn)口呈現出量?jì)r(jià)齊升的態(tài)勢。海關(guān)總署數據顯示，今年前2個(gè)月，我國焦煤進(jìn)口達到850萬(wàn)噸，同比增加215萬(wàn)噸，增幅34%。但進(jìn)口焦煤結構與去年明顯發(fā)生變化。其中，澳大利亞進(jìn)口為166萬(wàn)噸，去年同期為0；自美國進(jìn)口222.6萬(wàn)噸、增加165萬(wàn)噸增幅287%；自俄羅斯進(jìn)口190.6萬(wàn)噸、增加106.3萬(wàn)噸增幅126%；加拿大進(jìn)口107萬(wàn)噸、增加30萬(wàn)噸增幅39%；一向被市場(chǎng)看好的蒙古進(jìn)口僅僅113.3萬(wàn)噸，減少278萬(wàn)噸降幅71%。
不難看出，與前幾年相比，焦煤進(jìn)口已不再是澳煤和蒙古煤“聯(lián)統天下”的局面，而是呈現多國并進(jìn)，進(jìn)口均衡的格局。從2021年開(kāi)始，我國自俄羅斯、加拿大、美國和印尼四國進(jìn)口焦煤共3276萬(wàn)噸，同比增加2412萬(wàn)噸，增幅達279%。而當年蒙古焦煤進(jìn)口同比減少973萬(wàn)噸，降幅高達41%。中國焦煤市場(chǎng)的需求，為加、美等其他國家提供了補缺機會(huì )。
值得注意的是，今年國際煉焦煤價(jià)格居高不下，國內焦煤市場(chǎng)波動(dòng)起伏，焦化企業(yè)利潤偏低，鋼材產(chǎn)量同比下降，那又是什么因素支撐了焦煤進(jìn)口量?jì)r(jià)齊升的態(tài)勢？
一是，俄烏戰爭使得國際焦煤價(jià)格居高不下。CCTD數據監測顯示，截至3月25日，澳洲峰景煤FOB價(jià)539美元/噸，較上周五下跌131美元/噸；一線(xiàn)主焦煤FOB價(jià)539美元/噸，較上周五下跌131美元/噸。而1月3日上述品種價(jià)格（FOB）分別是358.76美元/噸、357.75美元/噸，三個(gè)月來(lái)分別大幅上漲了50.2%、50.6%。按匯率折合人民幣計算分別為上漲1149元/噸和1155元/噸。在俄烏戰爭的影響下，能源較為緊張，石油、煤炭等產(chǎn)品價(jià)格飆升，其中焦煤價(jià)格最高接近700美元/噸，上周才剛剛有所下調。歐洲如德國等原來(lái)最早實(shí)施棄煤政策的國家，不得不重新把煤炭利用提至議事日程，這也是造成國家煤價(jià)高漲的因素之一。
二是，焦炭出口量增價(jià)高，平抑了國際焦煤高價(jià)格帶來(lái)的風(fēng)險。據CCTD監測，2022年1-2月我國焦炭出口94萬(wàn)噸，同比去年增加35.5%，其中1月出口38.7萬(wàn)噸，2月出口54.8萬(wàn)噸。筆者注意觀(guān)察到，1-2月焦煤進(jìn)口增漲幅度34%，焦炭出口增長(cháng)幅度35.5%，兩者數值比較接近。且二月份，在春節和冬奧的雙重影響下，煤焦市場(chǎng)出現了雙弱的行情，其中焦炭?jì)奢喯抡{400元/噸，焦煤也有600-800元/噸的下調，焦化廠(chǎng)利潤微薄。而我國一級焦出口（FOB)報價(jià)4400元/噸，噸焦出口利潤在700元/噸左右，出口焦炭利潤豐厚，遠高于國內銷(xiāo)售利潤，激發(fā)了貿易商出口焦炭的熱情。若國家政策層面保持穩定，預計焦企出口的訂單還會(huì )有所增加。
三是，蒙古國焦煤進(jìn)口潛力依然很大。盡管前兩個(gè)月蒙古國由于疫情的影響，焦煤出口大幅下降，但從通關(guān)情況看，日前甘其毛都口岸已從了原來(lái)的100車(chē)/日增加到300車(chē)/日，四月有望突破400車(chē)/日以上，策克口岸也有望在四月份通關(guān)。蒙古進(jìn)口焦煤價(jià)格與國內市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度較高，且大部分銷(xiāo)往唐山和東北地區，而與國際海運焦煤價(jià)格關(guān)聯(lián)度較低，這就比其他海運焦煤進(jìn)口有價(jià)格優(yōu)勢。
后期看，蒙古煤有望繼續增量。2019年蒙古國開(kāi)始修建從塔本陶勒蓋礦區（蒙古焦煤最大礦區）到嘎順蘇海圖口岸，全長(cháng)208.5公里的鐵路在中國與甘其毛都口岸聯(lián)通，據悉，該鐵路預計7月1日開(kāi)通，屆時(shí)塔本陶勒蓋煤礦的產(chǎn)量將提高2-3倍，運輸動(dòng)力煤和焦煤可達到3000萬(wàn)噸/年，公路則有望突破5000萬(wàn)噸。
遠期看，蒙古國還有其他在建鐵路與中國的口岸連接，為煤炭順利進(jìn)入中國不斷開(kāi)辟了新通道。而俄羅斯在西方的制裁下也需要尋找東方的出口，中國和印度將成為該國擺脫能源出口的契機，俄羅斯煤大概率會(huì )保持高位或增加進(jìn)口。另外，印度鋼鐵部長(cháng)3月27日曾表示，今年進(jìn)口俄羅斯焦煤要增加一倍以上。2021年俄羅斯已經(jīng)是中國第二大焦煤進(jìn)口國，當年累計從進(jìn)口煉焦煤1074萬(wàn)噸，同比2020年增長(cháng)60%。未來(lái)國內可能將看到更多的俄羅斯焦煤到港。
四是，國內疫情仍然嚴重，運輸受限，拖累煤焦市場(chǎng)。往年在3、4月黑色系會(huì )迎來(lái)一波供需兩旺的態(tài)勢，但國內疫情反復，煤焦等其他原料公路運輸受限，鐵路運力緊張，國家運輸的重點(diǎn)則是放在了菜籃子和保民生的糧食物資，剛剛抬頭上揚的煤焦鋼行業(yè)，被疫情打斷了上升節奏，鋼焦主產(chǎn)區出現限產(chǎn)甚至熄火停爐，市場(chǎng)再現供需兩弱態(tài)勢。
特別是鋼鐵重鎮唐山實(shí)行全市封控管理，倉儲和物流、鋼廠(chǎng)生產(chǎn)受到嚴重影響，產(chǎn)品累庫、倉儲增加、原料減少，大車(chē)司機無(wú)法上路，山西部分地區對大車(chē)運煤司機勸返，煤礦庫存也有所積壓。近日，焦煤競拍流拍增多，部分價(jià)格出現了小幅下調，幅度在100-200元/噸，尚未出現大面積普降。后期市場(chǎng)轉機和走強，還要關(guān)注國內疫情的變化對開(kāi)工的影響程度，國際焦煤價(jià)格則要關(guān)注俄烏戰爭及談判的進(jìn)展情況。
