然而，由于全球能源轉型正在加速推進(jìn)，電力行業(yè)在能源生產(chǎn)和消費中的地位日益突顯，2020年電力行業(yè)投資僅出現小幅下降。放眼后疫情時(shí)代，一方面，全球經(jīng)濟復蘇將促進(jìn)電力需求增長(cháng)；另一方面，加快碳減排行動(dòng)已在世界范圍內形成廣泛共識，清潔能源發(fā)電及與之相適應的電網(wǎng)、儲能等領(lǐng)域投資依然勢頭強勁。
全球電力投資“先抑后揚”
新冠肺炎疫情和極端天氣因素使得2020年全球電力需求小幅下降，中國是2020年唯一的電力需求保持增長(cháng)的主要經(jīng)濟體。
根據國際能源署（International Energy Agency，簡(jiǎn)稱(chēng)IEA）于2021年7月發(fā)布的《2020年電力市場(chǎng)報告》，2020年全球電力需求下降約1%，已是自20世紀中葉以來(lái)最大的年度降幅，遠大于全球金融危機后的跌幅。其中部分原因是新冠肺炎疫情抑制了全球經(jīng)濟活動(dòng)，部分原因是北美和歐洲國家2020年氣溫變化導致電力消費減少，如美國和法國因冬季較以往更暖和而減少了供暖用電需求，意大利和法國因夏季氣溫較以往略低而減少了制冷用電需求。中國由于率先有效控制了疫情，快速實(shí)現復工復產(chǎn)拉動(dòng)了電力需求，2020年電力需求增長(cháng)4%。
2020年，世界電力行業(yè)投資總規模雖出現小幅下降，但通過(guò)對GlobalData數據庫提供的數據整理分析發(fā)現，儲能、核電、充電樁等基礎設施領(lǐng)域投資增長(cháng)較快，分別增長(cháng)35.1%、19.5%和35.2%。投資規模排名前五位的領(lǐng)域為輸配電、風(fēng)電、化石燃料發(fā)電、光伏發(fā)電和水電，其中全球輸配電投資規模與上年基本持平，水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電和化石燃料發(fā)電投資額分別下降14.6%、12.9%、10.8%和9.4%。
從投資規模來(lái)看，2020年全球電力行業(yè)總投資額為8736億美元，連續第三年下跌。2020年全球電力行業(yè)總投資額比2019年下降1.67%，為2017年以來(lái)的最低水平。不過(guò)，相較于全球經(jīng)濟受到新冠肺炎疫情的劇烈沖擊，電力投資額的下降幅度相對不大，體現出較強的韌性。
從投資目的地來(lái)看，2020年北美、歐洲、亞洲與大洋洲主要地區是全球電力投資的主要目的地。北美地區全年電力行業(yè)投資額為3206.12億美元，為全球電力行業(yè)投資最活躍的地區。歐洲全年投資額為3008億美元，略少于北美地區。亞洲與大洋洲主要地區全年投資額為1998億美元，位居第三。拉丁美洲、非洲與中東地區分別為448億美元和241億美元。
從投資領(lǐng)域來(lái)看，2020年全球電力行業(yè)交易額較高的領(lǐng)域為輸配電、化石燃料發(fā)電和水電等。
其中，輸配電全年交易1131宗，交易額與2019年基本持平，為4535億美元。排名第二的風(fēng)電全年交易1146宗，交易額下跌12.88%，達到3634億美元?；剂习l(fā)電和光伏發(fā)電的交易額分別為3580億美元和3236億美元，跌幅分別為9.38%和10.76%。水電交易額為2621億美元，下跌14.63%。儲能和其他能源基礎設施投資額逆趨勢大幅上揚，分別上漲35.06%和35.16%，達到662億美元和1954億美元。核電投資額也出現上漲，達到1878億美元，上漲了19.5%。
從投資模式來(lái)看，2020年債務(wù)融資、資產(chǎn)交易和并購仍是全球電力行業(yè)投資的主要模式。在疫情導致企業(yè)債務(wù)壓力普遍加大的情況下，債務(wù)融資規模達到新高，全年交易734宗，交易額為3651億美元。資產(chǎn)交易額則跌至2016年以來(lái)的新低，全年交易1475宗，交易額僅為2118億美元。并購交易規模出現回升，全年交易802宗，交易額為1374億美元。其他主要的交易模式有股權融資（989億美元）、私募股權融資（371億美元）與合并 （115億美元）。
預計全球電力需求自2021年開(kāi)始恢復增長(cháng)態(tài)勢，到2030年前，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體電力需求增長(cháng)較發(fā)達經(jīng)濟體更快。
根據IEA《世界能源展望2020》報告，在既定的政策情景下，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體由于人口快速增長(cháng)和后疫情時(shí)代經(jīng)濟反彈，2021年電力需求將超過(guò)2019年水平，但由于全球宏觀(guān)經(jīng)濟復蘇勢頭疲軟，未來(lái)電力需求增長(cháng)也存在不確定性。IEA預計美國電力需求將在2021年反彈，2022年到2030年間年均增速為0.5%，交通等領(lǐng)域的電氣化將推動(dòng)其電力需求增長(cháng)。歐盟電力需求將于2023年恢復至疫情前水平，在《歐洲綠色協(xié)議》實(shí)施的背景下，電動(dòng)汽車(chē)、交通運輸的電氣化和電解氫工業(yè)的發(fā)展，將推動(dòng)2030年前歐洲電力需求的大幅增長(cháng)。
未來(lái)十年內全球可再生能源發(fā)電和核電裝機將保持強力增長(cháng)，煤炭發(fā)電裝機持續下降，預計到2030年可再生能源發(fā)電和核能發(fā)電量占全球比重將近一半。
中國對外電力投資逆勢增長(cháng)
中國電力企業(yè)積極克服新冠肺炎疫情對國際市場(chǎng)的影響，防范化解各類(lèi)風(fēng)險，進(jìn)一步融入全球產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈，境外投資呈增長(cháng)態(tài)勢，在服務(wù)共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展、構建國內國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局中發(fā)揮了積極作用。
根據中國電力國際產(chǎn)能合作企業(yè)聯(lián)盟統計，2020年，中國主要電力企業(yè)對外直接投資總金額為78.5億美元，較上年增長(cháng)84.3%，投資項目共32個(gè)。對外投資區域主要集中在亞洲和南美洲等地區。中國企業(yè)聯(lián)合會(huì )、中國企業(yè)家協(xié)會(huì )聯(lián)合發(fā)布的《2021中國跨國公司100大及跨國指數》顯示，在上榜的電力中央企業(yè)中，跨國指數排名第一的是中國電建，其次是中廣核；上榜的民營(yíng)電力企業(yè)有協(xié)鑫集團和金風(fēng)科技。
從投資區域來(lái)看，2020年中國電力企業(yè)在亞洲和南美洲的交易較為活躍，主要集中在老撾、哈薩克斯坦、巴西、秘魯、智利等國家。由于美國對華競爭態(tài)勢加劇、歐洲國家投資壁壘抬升，2020年中國電力企業(yè)在美國及歐洲地區投資非常謹慎。拉丁美洲及亞洲地區的新興經(jīng)濟體投資建設需求旺盛，能源轉型加速推進(jìn)，在“一帶一路”倡議的推動(dòng)下其與中國電力企業(yè)的合作愈加緊密。
從投資領(lǐng)域來(lái)看，2020年中國電力企業(yè)對外投資主要分布在輸變電、火電、礦產(chǎn)資源、新能源、水電等領(lǐng)域。其中，輸變電項目共5個(gè)，投資金額最高，共計41.9億美元，約占全年中國主要電力企業(yè)對外投資的一半。排名第二的火電全年投資額21.4億美元，項目數量下降至9個(gè)，較上年減少了30.8%。礦產(chǎn)資源全年投資額6.2億美元，項目數量增長(cháng)至4個(gè)。新能源全年投資額4.5億美元，項目數量增長(cháng)至9個(gè)，較上年增長(cháng)了28.6%。水電、交通基礎設施和儲能領(lǐng)域的投資額分別為3億美元、1億美元和0.4億美元。
后疫情時(shí)代世界經(jīng)濟反彈將帶來(lái)電力需求增長(cháng)，多國碳中和目標政策的實(shí)施、綠色“一帶一路” 建設的推進(jìn)、區域經(jīng)濟合作的蓬勃發(fā)展等，給中國電力企業(yè)境外投資帶來(lái)了眾多機遇。
放眼未來(lái)，對中國電力企業(yè)開(kāi)展跨國投資提出五點(diǎn)建議。
第一，明確對外投資重點(diǎn)方向，優(yōu)化境外業(yè)務(wù)布局。在可再生能源發(fā)電領(lǐng)域，結合不同地區的資源稟賦情況和能源發(fā)展規劃、企業(yè)自身技術(shù)水平等，開(kāi)展差異化投資。在核電領(lǐng)域，深耕傳統市場(chǎng)，推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈合作，投建營(yíng)相結合，開(kāi)拓發(fā)展潛力大的重點(diǎn)國家市場(chǎng)，聯(lián)合主要核電國家開(kāi)展第三方合作。在電網(wǎng)領(lǐng)域，抓住國外大規模清潔能源發(fā)展帶來(lái)的電網(wǎng)擴容和升級改造需求，積極開(kāi)發(fā)電網(wǎng)智能化和數字化項目，以及大型輸變電和電網(wǎng)互聯(lián)項目。
第二，密切關(guān)注和主動(dòng)響應綠色發(fā)展、高水平國際經(jīng)貿規則等國際社會(huì )主流關(guān)切，優(yōu)化境外投資和經(jīng)營(yíng)管理相關(guān)策略。
第三，樹(shù)立底線(xiàn)思維，提升境外合規經(jīng)營(yíng)管理水平。
第四，持續做好境外常態(tài)化防疫工作，防范各種衍生風(fēng)險。
第五，重視研發(fā)創(chuàng )新和業(yè)務(wù)模式創(chuàng )新，提高核心優(yōu)勢應對外部環(huán)境變化。
