從電力的角度出發(fā)，內蒙古當地主要分為蒙東和蒙西兩個(gè)電力公司，蒙東電力公司隸屬于國家電網(wǎng);蒙西電網(wǎng)是獨立的省級管理電網(wǎng)企業(yè)，屬于地方電力公司。國投安信期貨分析師李嘯塵指出，鐵合金廠(chǎng)主要集中在蒙西地區，所以主要考慮蒙西的電價(jià)政策調整。具體來(lái)看，政策調整主要在三方面，首先，政策取消了蒙西電網(wǎng)倒階梯輸配電價(jià)政策，也就是說(shuō)原本用電越多價(jià)格越低的情況將不復存在。其次，對擁有自備電廠(chǎng)的企業(yè)征收政策性交叉補貼，蒙西地區征收0.01元/度(含稅)。第三，對于鐵合金行業(yè)，在2021年征收標準改為對限制類(lèi)多征收0.1元/度、淘汰類(lèi)0.3元/度;2022年在2021年基礎上上調30%，即分別多征收0.13元/度、0.39元/度;2023年在2021年在基礎上上調50%，即分別多征收0.15元/度、0.45元/度。
此外，政策還提及，將從2021年二季度起，內蒙古自治區工信部將會(huì )按照標準甄別自治區落后產(chǎn)能的淘汰、限制類(lèi)企業(yè)(生產(chǎn)設備)名單，電網(wǎng)企業(yè)根據名單和加價(jià)標準收取加價(jià)電費。李嘯塵認為，此政策將和《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務(wù)若干保障措施(征求意見(jiàn)稿)》形成鉗形攻勢，進(jìn)而對鐵合金行業(yè)進(jìn)行改革。
李嘯塵指出，能耗雙控意見(jiàn)稿自發(fā)布后，自治區下屬市區對自己轄區內鐵合金企業(yè)出臺了不同的管控方式，部分市區將在2021年完成對落后產(chǎn)能的淘汰工作，另一部分將在2023年前完成對落后產(chǎn)能的淘汰工作。而此次新發(fā)布的加征電價(jià)的文件將對全部需要淘汰的產(chǎn)能形成了“正年度加征電價(jià)政策”，即越晚淘汰多征收費用越多。
然而，電力成本屬于剛性成本，用電的差別定價(jià)加重了生產(chǎn)成本，對于被加征電價(jià)部分的鐵合金產(chǎn)量來(lái)說(shuō)，銷(xiāo)售價(jià)格必然處于較高水平。如果此時(shí)市場(chǎng)供應正好較為寬裕，那么對于落后產(chǎn)能來(lái)說(shuō)是無(wú)法獲取正常利潤的，這將倒逼這些產(chǎn)能加緊退出。李嘯塵進(jìn)一步表示，硅錳方面，涉及清退的落后產(chǎn)能占硅錳2020年月均產(chǎn)量的5.88%，占內蒙產(chǎn)量的14.58%，硅鐵方面，涉及清退的落后產(chǎn)能占硅鐵2020年月均產(chǎn)量的9.14%，占內蒙產(chǎn)量的25%。
綜合來(lái)看，李嘯塵表示，如果這些落后產(chǎn)能一次性全部退出，將對市場(chǎng)產(chǎn)生較大的影響，供應偏緊的預期會(huì )對鐵合金期價(jià)形成支撐，預計硅鐵期價(jià)上方暫看7400點(diǎn)，錳硅期價(jià)上方暫看7300點(diǎn)。
