據彭博報道，沙特阿拉伯計劃在下個(gè)月大幅增加原油產(chǎn)量，日產(chǎn)量將達到1000萬(wàn)桶。據知情人士透露，沙特已私下告知部分市場(chǎng)參與者，若有需要，該國可以進(jìn)一步提高產(chǎn)量，甚至達到創(chuàng )紀錄的1200萬(wàn)桶/日。有市場(chǎng)人士分析，目前看來(lái)，沙特4月份的日產(chǎn)量可能增加到超過(guò)1000萬(wàn)桶/日，高于3月的約970萬(wàn)桶/日。
與此同時(shí)，為刺激銷(xiāo)量，沙特國有石油公司、全球最大原油出口商沙特阿美(Saudi Aramco)周六宣布下調原油銷(xiāo)售價(jià)格，折扣空前創(chuàng )下“至少20年以來(lái)最大降幅”。彭博獲得的一份公告副本顯示，沙特阿美將4月份面向亞洲的原油銷(xiāo)售價(jià)格下調4-6美元/桶，向美國的原油銷(xiāo)售價(jià)格下調7美元/桶，向西北歐及地中海地區的折扣最大，售價(jià)下調6-8美元/桶。將該地區大多數品級的原油售價(jià)下調8美元/桶將對俄羅斯構成直接挑戰，因為這也是俄羅斯旗艦烏拉爾原油的銷(xiāo)售主陣地。
“此舉相當于是在原油市場(chǎng)宣戰。”一位大宗商品對沖基金經(jīng)理稱(chēng)。沙特迅猛且令外界震驚的市場(chǎng)策略可能是以期用最快的方式向俄羅斯及其他生產(chǎn)商施加最大的痛苦，迫使對方重回談判桌，在如愿以?xún)斶_成進(jìn)一步減產(chǎn)協(xié)議后迅速轉頭調整產(chǎn)量開(kāi)始減產(chǎn)。
當天，沙特股市大跌，沙特阿美開(kāi)盤(pán)即破發(fā)，截至發(fā)稿沙特阿美股價(jià)已下跌6.5%。
此番調價(jià)也是沙特阿美的特殊之舉：該公司通常在每月5日發(fā)布月度定價(jià)，但由于OPEC與以俄羅斯為首的盟國(即OPEC+)3月6日減產(chǎn)磋商疑云密布，沙特阿美罕見(jiàn)地將月度原油定價(jià)公告推遲到OPEC+維也納會(huì )議后宣布。
在3月5日結束的第178屆OPEC部長(cháng)級特別會(huì )議上，各國油長(cháng)達成共識，認為新冠疫情對2020年(尤其是前兩個(gè)季度)全球經(jīng)濟以及原油需求預期造成顯著(zhù)負面影響。預計全球原油需求增速下調至48萬(wàn)桶/日，較2019年12月的預測下調62萬(wàn)桶/日。此外，OPEC認為新冠疫情將使得市場(chǎng)更易受到下行壓力。OPEC將在6日的會(huì )議上建議OPEC+考慮延長(cháng)此前的減產(chǎn)配額至2020年底，并建議在2020年2季度進(jìn)一步減產(chǎn)150萬(wàn)桶日，按照配額OPEC減產(chǎn)100萬(wàn)桶/日，非OPEC成員國減產(chǎn)50萬(wàn)桶/日。會(huì )議還進(jìn)一步討論了將150萬(wàn)/桶日的深化減產(chǎn)規模延續至2020年底的可能性。
但由于沙特力推的進(jìn)一步減產(chǎn)遭到俄羅斯抵制，3月6日在維也納舉行的OPEC+擴大減產(chǎn)談判破裂：第八屆OPEC與非OPEC部長(cháng)級會(huì )議上，OPEC+并未就深化減產(chǎn)達成一致，同時(shí)也沒(méi)有延長(cháng)目前減產(chǎn)協(xié)議的計劃，目前的減產(chǎn)行動(dòng)將在3月底到期后結束。受此影響，截至當天收盤(pán)，全球石油市場(chǎng)基準、5月交貨的倫敦布倫特原油期貨(Brent crude)價(jià)格下跌4.72美元，收于每桶45.27美元，跌幅為9.44%，創(chuàng )2017年6月以來(lái)最低收盤(pán)價(jià)。紐約商品交易所4月交貨的輕質(zhì)原油期貨(WTI)價(jià)格下跌4.62美元，收于每桶41.28美元，跌幅為10.07%，創(chuàng )下2014年11月以來(lái)最大單日跌幅。
“我們之所以做出這個(gè)決定，是因為還未就24個(gè)國家應如何同時(shí)應對當前局勢達成共識。”俄羅斯能源部長(cháng)Alexander Novak表示，自4月1日起，眾多產(chǎn)油國將不會(huì )再限制石油產(chǎn)量。
OPEC+的石油產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的40%以上，在2016年首次承諾集體減產(chǎn)。2019年12月，沙特與俄羅斯牽頭達成延長(cháng)減產(chǎn)協(xié)議，OPEC+同意每日減產(chǎn)約170萬(wàn)桶。此外，沙特繼續在其產(chǎn)量配額的基礎上再減產(chǎn)40萬(wàn)桶/日。此次擴大減產(chǎn)會(huì )議談崩是OPEC+聯(lián)盟組建三年多以來(lái)遭遇的最大危機，沙特與俄羅斯一度鼓吹的聯(lián)姻關(guān)系正在瓦解，全球最大石油聯(lián)盟瀕臨解體。
外媒認為，近三年多來(lái)，普京一直讓俄羅斯保留在OPEC+聯(lián)盟內，與沙特等石油輸出國組織成員結盟支撐油價(jià)。此舉不光對非常依賴(lài)能源和資源出口收入的俄羅斯帶來(lái)了國庫的現實(shí)好處，還令沙特與俄羅斯的外交關(guān)系迅速升溫。但是，美國頁(yè)巖油拉近了沙特與俄羅斯的關(guān)系，OPEC+減產(chǎn)聯(lián)盟卻同時(shí)有助于美國頁(yè)巖油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。俄羅斯對于特朗普政府將能源生意用作政治和經(jīng)濟工具越來(lái)越不滿(mǎn)，美國對“北溪-2”號天然氣項目及俄羅斯石油公司的制裁加劇了這種情緒。
眼下全球石油需求正面臨大幅萎縮，供應端的增產(chǎn)卻已然硝煙彌漫。這一次，俄羅斯打的算盤(pán)讓價(jià)格下跌、將更多美國頁(yè)巖油生產(chǎn)商擠出市場(chǎng)。
摩根大通(108.08. -5.89. -5.17%)歐洲、中東和非洲油氣研究主管Christyan Malek對路透社表示，“這場(chǎng)危機表明，沙特不愿再為頁(yè)巖油和其他生產(chǎn)商提供底部支撐，石油市場(chǎng)將會(huì )更震蕩”。“情況變得很糟糕。”對沖基金投資者、Merchant Commodity Fund聯(lián)合創(chuàng )始人Doug King認為，“OPEC+將增加產(chǎn)量，但全球正面臨需求沖擊。油價(jià)可能達到30美元。”
“下個(gè)季度，我們可能會(huì )看到過(guò)去20年的最低油價(jià)。”咨詢(xún)公司IHS Markit石油分析師、OPEC資深觀(guān)察員Roger Diwan說(shuō)道。這意味著(zhù)油價(jià)可能會(huì )跌到20美元/桶以下。
減產(chǎn)聯(lián)盟破裂后，誰(shuí)能拖底油價(jià)?建信期貨的分析報告中稱(chēng)，根據我國現行的石油價(jià)格管理辦法，當掛靠油種價(jià)格低于40美元后，我國成品油價(jià)格將不再跟隨國際油價(jià)進(jìn)行下調，對于煉廠(chǎng)而言形成了政策套利機會(huì )。若油價(jià)進(jìn)一步下跌，將在很大程度上刺激我國煉廠(chǎng)的原油采購，進(jìn)而托底原油需求。此外，低油價(jià)對于我國的戰略?xún)湟部赡苄纬纱碳?。不過(guò)，“整體來(lái)看，油價(jià)的救命稻草—深化減產(chǎn)宣告破滅，短期油價(jià)仍可能慣性下跌，而在跌破40美元后，來(lái)自中國的需求可能對油價(jià)形成一定支撐，但無(wú)法對供需造成反轉。油價(jià)探底回升仍然需要看到海外疫情拐點(diǎn)所帶來(lái)的需求以及市場(chǎng)信心修復。”
