2017年國家政策加碼，國家各部委出臺了一系列關(guān)于煤炭行業(yè)的產(chǎn)能政策調整，以國家能源局和發(fā)改委為代表的國家機構，針對煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能、保障煤炭需求。受政策因素影響，我國原煤產(chǎn)量及消費量均出現回升趨勢;在下游需求整體保持相對穩定的情況下，2017年煤炭?jì)r(jià)格保持持續上漲趨勢;在進(jìn)口方面，國家政策管控加嚴，進(jìn)口增幅回落。
一、政策頻出，“去產(chǎn)能“為主體
供給側改革實(shí)施以來(lái)，存在去產(chǎn)能加速而優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能置換相對滯后等問(wèn)題。2017年煤炭行業(yè)政策頻出，國家各部委出臺了一系列關(guān)于煤炭行業(yè)的產(chǎn)能政策調整，以國家能源局和發(fā)改委為代表的國家機構，核心圍繞煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能、保障煤炭需求，穩定價(jià)格、加強安全、環(huán)保檢查、限制煤炭進(jìn)口等各方面發(fā)力，很大程度上影響了煤炭供需、價(jià)格和進(jìn)口。與2016年“不容置疑去產(chǎn)能“的政策主體相比，2017年國家政策在“去產(chǎn)能“的基礎上，發(fā)布多個(gè)產(chǎn)能釋放文件。
二、打破連年下跌趨勢，供需均現正增長(cháng)
煤炭行業(yè)在積極淘汰落后煤炭產(chǎn)能的同時(shí)，著(zhù)力推動(dòng)煤炭企業(yè)兼并重組和產(chǎn)能減量置換，加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，優(yōu)化煤炭生產(chǎn)結構，不斷提高煤炭有效供給質(zhì)量。2016年以來(lái)我國累計完成煤炭去產(chǎn)能5.4億噸，2018年計劃削減煤炭產(chǎn)能1.5億噸，由“總量性去產(chǎn)能”轉變?yōu)?ldquo;結構性去產(chǎn)能、系統性?xún)?yōu)產(chǎn)能”。2017年，全國原煤產(chǎn)量自2014年以來(lái)首次出現恢復性增長(cháng)，完成原煤產(chǎn)量35.2億噸，同比增加1.1億噸，增長(cháng)3.3%。
2017年因為經(jīng)濟反彈、來(lái)水減少水電少發(fā)以及天氣因素，煤炭消費出現了一些反彈，反彈的量在四五百萬(wàn)噸。這是我國煤炭消費總量2014年至2016年連續3年下降后，再次出現小幅增長(cháng)。但從發(fā)展趨勢看，我國煤炭消費上升態(tài)勢并不明顯。2017年與2013年相比，煤炭消費量下降約5.6億噸。其中電力部門(mén)煤炭消費下降約占67%，鋼鐵、水泥部門(mén)煤炭消費下降分別占23%左右，傳統化工行業(yè)煤炭消費有所下降，但現代煤化工部門(mén)煤炭消費大幅上升。從趨勢上來(lái)講，煤炭消費有進(jìn)一步向電力行業(yè)集中的趨勢。
三、供給側改革+需求改善，煤炭?jì)r(jià)格回升
2015年以來(lái)，受供給側改革和需求改善等影響，煤炭?jì)r(jià)格探底回升，2017年全年，全國煤價(jià)過(guò)山車(chē)似的屢次走高，其背后均脫離不開(kāi)供需緊平衡的因素，在下游需求激增，導致短時(shí)期內全國煤炭供應偏緊，從而致使煤價(jià)走高。從表面上看這與煤炭行業(yè)整體產(chǎn)能的收縮有關(guān)，去產(chǎn)能導致小煤礦退出，影響了產(chǎn)地煤炭個(gè)供應。
2018年國內煤炭供需缺口或將進(jìn)一步加大，且全球供需形勢緊張，進(jìn)口煤在2017年增速基礎上，進(jìn)一步大幅增長(cháng)填補國內缺口的可能性較小。供需趨緊背景下邊際成本定價(jià)，市場(chǎng)煤價(jià)格中樞和高點(diǎn)價(jià)格將在2017年630元/噸和720元/噸基礎上進(jìn)一步上揚。
四、限劣質(zhì)進(jìn)口，增幅有所回落
近幾年來(lái)我國煤炭進(jìn)口的變化走勢與國內煤炭需求成同向變化，經(jīng)歷了一個(gè)由降轉升的“V”形變化。2013年我國煤炭進(jìn)口量曾一度達到3.27億噸，之后連續下降，2014年下降到2.9億噸，2015年受《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》對劣質(zhì)煤進(jìn)口控制影響，跌至2.04億噸。2016年，在國內去產(chǎn)能政策影響下，煤炭進(jìn)口出現較大幅度回升，全年進(jìn)口量2.55億噸。2017年，煤炭需求復蘇，盡管對煤炭進(jìn)口實(shí)行從嚴調控政策，限制劣質(zhì)煤炭產(chǎn)品進(jìn)口，但煤炭進(jìn)口仍繼續增長(cháng)到2.71億噸，但增幅回落至6.3%。
