亞太油氣上游投資將迅速反彈

在亞太地區，中國和澳大利亞將是全球油氣領(lǐng)域上游投資的主要目的地。

在能源危機不斷蔓延的背景下，保障充足的能源供給已經(jīng)成為各國的當務(wù)之急，這直接促使油氣上游勘探和生產(chǎn)支出大幅反彈，尤其是近年來(lái)項目不斷拖延和取消的東南亞地區。此外，在強化能源安全的大環(huán)境中，上游開(kāi)發(fā)項目退役活動(dòng)也呈現集體趨緩的態(tài)勢。

能源咨詢(xún)公司睿咨得能源日前發(fā)布報告預計，2023年，亞太地區將有超過(guò)160億美元的新增油氣上游投資。其中，東南亞國家將發(fā)揮關(guān)鍵作用。如果這些投資順利推進(jìn)，有望給東南亞帶來(lái)25億桶石油當量的潛在產(chǎn)量，屆時(shí)將創(chuàng )下該地區有史以來(lái)產(chǎn)量最高的年度紀錄。不過(guò)，該報告同時(shí)指出，上述投資中近1/3可能面臨延期風(fēng)險，這主要是高通脹拖累預估的開(kāi)發(fā)成本和部分項目并購談判進(jìn)展緩慢所致。

中、澳是投資主要目的地

睿咨得能源分析副總裁帕迪克·潘迪表示，海上油氣開(kāi)發(fā)項目將推動(dòng)綠地投資復蘇，尤其是在市場(chǎng)對海底基礎設施和鉆井服務(wù)需求龐大的背景下。

在亞太地區，中國和澳大利亞將是全球油氣領(lǐng)域上游投資的主要目的地。 其中，澳大利亞將繼續推進(jìn)兩個(gè)液化天然氣(LNG)項目的開(kāi)發(fā)，在滿(mǎn)足國內需求的同時(shí)保持LNG的出口規模。

根據惠譽(yù)預計，受天然氣價(jià)格溫和回落及經(jīng)濟復蘇的拉動(dòng)，2023年中國的天然氣需求有望迎來(lái)復蘇;與此同時(shí)，中國的能源轉型則為中期需求增長(cháng)預期提供了支撐。隨著(zhù)大批LNG接收終端投運及長(cháng)期進(jìn)口合同開(kāi)始生效，2022年LNG在進(jìn)口總量中的份額下降趨勢將在中期內扭轉。中國正在進(jìn)行的天然氣進(jìn)口基礎設施投資也將有助于促進(jìn)天然氣進(jìn)口的增長(cháng)。

睿咨得能源指出，以2022年的實(shí)際美元價(jià)值計算，全球石油相關(guān)上游投資在過(guò)去幾年大幅下降。2011年至2014年間，全球每年支出超過(guò)7000億美元，2015年油價(jià)暴跌以及2020年和2021年新冠肺炎疫情暴發(fā)，導致上游投資出現兩次大幅下降。2016年至2022年間，全球上游投資支出降至每年不到4000億美元，對比2011年至2014年間的年降幅高達44%。

盡管全球油氣領(lǐng)域上游投資較幾年前下降，但并不意味著(zhù)投資不足。睿咨得能源認為，過(guò)去幾年，每生產(chǎn)一桶油的單井資本支出顯著(zhù)下降，尤其是致密油，而其它陸上區塊每生產(chǎn)一桶油的單井資本支出在過(guò)去10年保持相對穩定，因此全球石油上游行業(yè)并沒(méi)有投資不足，而是變得更有效率、油井產(chǎn)能更高。

與此同時(shí)，由于勞動(dòng)力短缺和疫情對供應鏈的持續限制，油氣行業(yè)正在經(jīng)歷成本上漲，中短期內用于提高石油產(chǎn)量的鉆機和船舶的可用性也可能會(huì )降低，這無(wú)疑將威脅到未來(lái)幾年的石油供應增長(cháng)。

為此，睿咨得能源警告稱(chēng)，2023年，亞太地區近30%的擬議開(kāi)發(fā)項目存在很高的延遲風(fēng)險。對需求前景的擔憂(yōu)和供應鏈持續的通脹壓力，將促使油氣生產(chǎn)商保持謹慎，除非是最具彈性的新開(kāi)發(fā)項目。

東南亞投資將反彈

值得關(guān)注的是，沉寂已久的東南亞地區將在油氣上游綠地投資方面發(fā)揮越來(lái)越大的作用，該地區2023年油氣上游領(lǐng)域支出有望出現反彈，這將是10年來(lái)首次同比增長(cháng)。其中，馬來(lái)西亞將繼續成為東南亞地區油氣上游開(kāi)發(fā)的領(lǐng)跑者。

睿咨得能源指出，在預計將于2023年啟動(dòng)的重要項目中，最受關(guān)注的是馬來(lái)西亞國家石油公司在馬來(lái)西亞砂拉越州近海Kasawari開(kāi)發(fā)的碳捕獲和存儲(CCS)項目，這是東南亞首個(gè)CCS項目，預計2023年年內做出最終投資決策。據了解，Kasawari CCS項目計劃2025年第四季度運營(yíng)，是Kasawari天然氣開(kāi)發(fā)項目的一部分，建成后每年能夠捕獲多達330萬(wàn)噸二氧化碳，按捕獲量計算將成為全球最大的海上CCS項目，總計共7100萬(wàn)至7600萬(wàn)噸二氧化碳將通過(guò)管道注入離平臺約138公里外的M1油田，然后注入枯竭的儲層。馬來(lái)西亞第二個(gè)CCS項目同樣有望在2023年推進(jìn)，該項目將在泰國國家石油公司位于Sarawak近海的Lang Lebah油田啟動(dòng)，同時(shí)還將涉及除二氧化碳之外的硫化氫去除。馬來(lái)西亞國家石油公司表示，Lang Lebah采出天然氣將通過(guò)一條管道流向一個(gè)名為OGP-2的陸上處理廠(chǎng)，然后將提取的二氧化碳輸送回海上，注入枯竭的Golok油田。馬來(lái)西亞在最終投資決策數量中占據主導地位，但越南和泰國同樣有一些重大項目即將啟動(dòng)。其中，越南國家石油公司拖延已久的B區塊開(kāi)發(fā)項目將于2023年做出最終投資決策，這將是越南過(guò)去20年來(lái)最大一筆最終投資決策，估計資本支出為30億美元，不過(guò)對前端工程和設計研究的融資和進(jìn)展仍然存在挑戰。伍德麥肯茲亞太研究總監安德魯·哈伍德透露，泰國國家石油公司將在泰國本土大舉投資，以提高該國最大天然氣區塊Erawan的產(chǎn)量。

亞太上游退役活動(dòng)或整體趨緩

在上游投資反彈的同時(shí)，亞太地區油氣項目的退役活動(dòng)卻開(kāi)始整體趨緩。以澳大利亞為例，據全球能源貿易協(xié)會(huì )能源工業(yè)理事會(huì )駐吉隆坡的地區能源分析師麥丹娜·納拉潘透露，澳大利亞目前有13個(gè)退役項目正處于不同階段。

據悉，澳最受關(guān)注的退役項目是Northern Endeavour海上浮式生產(chǎn)儲油輪(FPSO)，該項目近期已經(jīng)得到了澳聯(lián)邦政府承包首階段退役的承諾，包括拆除FPSO和恢復海域的責任。澳大利亞國家海洋石油安全與環(huán)境管理局要求澳油氣生產(chǎn)商伍德賽德、?？松梨?、意大利埃尼等主要運營(yíng)商審查老化資產(chǎn)、封堵生產(chǎn)井和棄井，并修復平臺上的腐蝕。Northern Endeavour FPSO已于2019年停止運營(yíng)，目前看來(lái)短期內仍然很難正式開(kāi)啟退役。

在馬來(lái)西亞，44%的海上石油和天然氣設施已經(jīng)遠遠超過(guò)了設計壽命，因此退役需求正變得越來(lái)越多。馬來(lái)西亞國家石油公司將很快開(kāi)展歷史上首次大規模的退役活動(dòng)，確定了106口陸上和海上生產(chǎn)井的封堵和棄井工作，7個(gè)海底設施和4個(gè)平臺將在未來(lái)3年內退役。

另?yè)?，印度石油天然氣公司也在準?個(gè)海上設施的退役工作，這是其老化的孟買(mǎi)高地油田退役的一部分。