自2020年10月起，由于地緣政治因素，中國叫停了澳大利亞對國內的煤炭進(jìn)口，當月中國國內發(fā)電廠(chǎng)和鋼廠(chǎng)停用澳煤。至今年8月，中國已經(jīng)停止澳煤進(jìn)口長(cháng)達22個(gè)月，失去中國市場(chǎng)的澳洲焦煤出口有所下降，但由于俄烏戰爭的影響，煤炭再度緊俏，罕見(jiàn)的迎來(lái)了世界搶煤潮，澳煤出口受到中國限制的影響有限。那么，沒(méi)進(jìn)中國市場(chǎng)的澳煤都去哪兒啦?
一、2022年上半年澳煤仍有“場(chǎng)地”通關(guān)
根據海關(guān)數據顯示，6月份中國進(jìn)口煉焦煤合計498.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加9.15%，同比增加20.53%，主要從蒙古(227.9萬(wàn)噸)，俄羅斯(169.6萬(wàn)噸)和加拿大(65.1萬(wàn)噸)這三國進(jìn)口，三國進(jìn)口量占中國進(jìn)口煉焦煤總量的92%。1-6月份中國累計進(jìn)口煉焦煤2606.5萬(wàn)噸，同比增加791.6萬(wàn)噸，幅度16.97%。上半年進(jìn)口量由高到低的國家分別是：俄羅斯(占32.41%)，蒙古(占28.74%)，加拿大(占14.83%)，美國(占11.1%)，澳大利亞(占7.68%)，其余國家合計占比4.34%。
筆者發(fā)現，1-6月份，我國仍然有占7.68%的澳煤進(jìn)口，其實(shí)這都是前期滯留在港口未通關(guān)的場(chǎng)地煤，自4月份開(kāi)始，就沒(méi)有澳煤再通關(guān)了。放長(cháng)一點(diǎn)時(shí)間看，2021年中國焦煤進(jìn)口格局就已經(jīng)發(fā)生了改變，2020年中國全年澳煤進(jìn)口量高達3496.90萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量的48.38%，排名第一，2021年自澳洲進(jìn)口焦煤大幅回落至766.25%萬(wàn)噸(場(chǎng)地通關(guān))，占進(jìn)口量的12.74%，比上年度回落30.64個(gè)百分點(diǎn)。同年蒙古國進(jìn)口占比上升為第一，俄羅斯、加拿大、美國焦煤品種分別涌入中國市場(chǎng)。
后期看，蒙古和俄羅斯是中國焦煤進(jìn)口的主要來(lái)源國。美國、加拿大有望保持穩定。變數最大的還在澳煤。如果逐步放開(kāi)澳煤進(jìn)口，進(jìn)口結構將會(huì )重新調整，且國內焦煤市場(chǎng)價(jià)格下調的幾率更高。
由于目前世界鋼鐵產(chǎn)量下降，需求減少，澳煤焦煤價(jià)格大幅走低至193美元/噸，大大低于國際動(dòng)力煤430美元/噸的價(jià)格，焦煤港口提貨價(jià)低于國內同品種焦煤的價(jià)格，對國內市場(chǎng)的影響也是顯而易見(jiàn)的。
二、中國停止進(jìn)口，澳煤流向發(fā)生改變
因為中國鋼鐵生產(chǎn)的強勁需求，多年來(lái)中國一直是澳煤出口的主要流向國家，中國實(shí)行澳煤禁運，對澳煤出口也有一定影響。2020年，澳洲冶金煤出口中國的數量下滑8.8%，對澳冶金煤出口減量的影響達到30%。當年中國生鐵產(chǎn)量全年同比增加4.3%，四季度同比增幅更是達到12.5%。由于焦煤資源減少，國內焦煤價(jià)格從此步入上漲的通道，一直持續到2021年11月份。
中國停止進(jìn)口澳煤，澳洲也在極力穩定市場(chǎng)尋求突破。原先由中國消納的澳煤多數轉入印度和日本，前者對澳煤出口增量的貢獻度高達200%。今年印度對俄羅斯焦煤進(jìn)口大幅增加200%以上。主要在于印度鋼鐵生產(chǎn)對冶金煤的強勁需求，2021年印度國內粗鋼產(chǎn)量同比增幅為23%，也是澳洲焦煤的最大買(mǎi)家。2022年1-6月，全球粗鋼產(chǎn)量9.494億噸，同比下降5.5%，其中中國5.269億噸，同比下降6.5%。在世界排名前十位的鋼鐵生產(chǎn)大國中，同比產(chǎn)量均出現下降，但唯獨印度增長(cháng)了8.8%，也是唯一一個(gè)實(shí)現正增長(cháng)的國家。這就不難看出印度對焦煤的進(jìn)口需求還是十分的強烈。
印度、歐洲市場(chǎng)搶奪煤炭資源。目前全球長(cháng)流程煉鋼仍占到70%以上，對焦煤還是有剛性的需求。印度仍然是澳洲煤炭需求最強勁的地區。2021年，澳煤約占印度煉焦煤進(jìn)口的3/4，加拿大、美國的進(jìn)口份額分別下降到3%和5%。2022年上半年，亞太地區日本、韓國、印度、中國四大競爭市場(chǎng)中，日本、韓國、中國粗鋼產(chǎn)量下滑幅度達4%-6%，僅印度粗鋼產(chǎn)量同比增加。受到經(jīng)濟的拉動(dòng)，印度未來(lái)兩年內，對煉焦煤需求仍有望繼續保持強勢增長(cháng)。
歐洲對于俄羅斯煤炭的禁令將從8月初開(kāi)始實(shí)施，這一禁令將會(huì )重構世界煤炭市場(chǎng)格局。僅2022年一季度歐洲進(jìn)口澳大利動(dòng)力煤53.7萬(wàn)噸，去年同期為零，進(jìn)口澳洲焦煤同比增長(cháng)近25%。歐洲各國面臨高溫的煎熬，還要為后幾個(gè)月到來(lái)的冬季儲備煤炭資源絞盡腦汁，且歐洲主要港口煤炭?jì)α刻幱?年來(lái)的最低水平。但今年澳洲港口出貨量有明顯下降，1-6月份，四大港口煤炭出口發(fā)運量為9433萬(wàn)噸，低于去年同期的9965萬(wàn)噸，同比下降5.3%。預計2022年全年, 四大港口煤炭出口發(fā)運量將會(huì )低于2021年的1.97億噸，澳煤產(chǎn)量或受天氣影響產(chǎn)量下降明顯，印度、歐洲市場(chǎng)可能會(huì )上演搶煤大戰。顯然，如果中國放開(kāi)澳煤進(jìn)口，澳煤資源將會(huì )更加緊張，能夠進(jìn)入到中國的焦煤也不會(huì )超過(guò)前幾年的數量。
三、澳煤和國內焦煤的比價(jià)關(guān)系
中國作為鋼鐵大國，80%以上是長(cháng)流程生產(chǎn)，成為焦煤需求的第一大消費國，我國每年進(jìn)口焦煤在5000萬(wàn)噸以上，對進(jìn)口焦煤的依存度在10%-12%之間。
澳煤受全球追捧，主要在于它可以生產(chǎn)高強度焦炭，以此提升高爐生產(chǎn)率，特別大型高爐生產(chǎn)對高強度焦煤是剛性需求。澳大利亞硬焦煤和半硬焦煤生產(chǎn)的焦炭CSR(熱強度)較高，因此受到焦企和鋼廠(chǎng)的青睞。據不完全統計，到2019年末，我國2000m3以上的大型高爐已達到90余座，其中5000m3以上巨型高爐8座，4000m3級特大型高爐18座，3000m3級高爐18座，2000m3級高爐48座，這些大型高爐的快速增加，對焦煤的質(zhì)量要求越來(lái)越高。
我國優(yōu)質(zhì)主焦煤資源，主要是山西柳林地區、臨汾安澤地區、河南平頂山地區，但我國低硫(S0.6)低灰(A10%以下)的優(yōu)質(zhì)主焦煤資源相對緊缺，山西柳林焦煤煤為世界性稀缺資源，其主焦煤的質(zhì)量可與澳洲主焦煤相媲美。但是近年來(lái)的過(guò)度開(kāi)采，柳林地區的部分優(yōu)質(zhì)主焦煤開(kāi)采年限僅僅能夠維持十年左右，其余剩余煤層的煤質(zhì)為高硫、高灰、開(kāi)采難度大的資源，其中以中高硫焦煤(S1.3%-3.0%)居多，臨汾地區還有硫分高達4.0%以上的焦煤，在我國鋼鐵大高爐不斷增加、對優(yōu)質(zhì)焦煤需求不斷上升的形勢下，加劇了我國煉焦煤的結構性短缺。因此，我國焦化行業(yè)對澳洲主焦煤的進(jìn)口訴求還是比較期待的。
俄羅斯焦煤在歐洲、日韓的制裁下，大量轉向中國，但俄羅斯的品質(zhì)與澳洲焦煤差距巨大，甚至與蒙古焦煤也不能相提而論。無(wú)論是粘結指數穩定性(存放期間指數下降)、反應后強度(強度55左右)等指標，只能作煉焦配煤不能單獨煉焦使用。
四、國際焦煤價(jià)格大幅回落，進(jìn)口焦煤優(yōu)勢顯現
4月中旬，澳洲焦煤最高價(jià)達到創(chuàng )紀錄的670美元/噸，到岸提貨價(jià)比國內焦煤嚴重倒掛，之后隨著(zhù)世界鋼鐵產(chǎn)量的下降，供需關(guān)系改變，7月初澳大利亞煉焦煤出口價(jià)格暴跌近四分之一，峰景焦煤(FOB)自2021年9月以來(lái)首次跌破300美元/噸，8月初繼續下跌至193美元/噸。其中主要因素在于亞洲的需求疲軟。印度在征收鋼鐵出口稅后暫停采購澳煤，中國正在加大從俄羅斯進(jìn)口煤炭。而印度也有意圖擺脫對澳煤的過(guò)度依賴(lài)。根據印度煤炭部的最新公告，到2030財年印度預計生產(chǎn)1.4億噸煉焦煤，比2022財年高出174%。印度最大的煤炭生產(chǎn)商Coal India已收購10個(gè)煉焦煤區塊，并計劃在2025財年開(kāi)始生產(chǎn)焦煤。
目前，放開(kāi)澳洲進(jìn)口的傳聞較多，還時(shí)不時(shí)的擾動(dòng)市場(chǎng)，8月2日澳煤放開(kāi)進(jìn)口消息再度坊間流傳，恐慌情緒蔓延下，當日雙焦盤(pán)面應聲下挫，焦煤遠月01合約更是大幅下挫了100多點(diǎn)。在國際焦煤價(jià)格大幅回落、需求不振的形勢下，澳煤對中國出口的訴求更為迫切。但澳煤進(jìn)口還有諸多的不確定性，影響主要來(lái)自地緣政治關(guān)系，由于目前煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈中，焦煤價(jià)格相對高位，也使得鋼鐵、焦化企業(yè)對澳煤放開(kāi)進(jìn)口的訴求較高，至于能不能放開(kāi)、何時(shí)放開(kāi)，還需要進(jìn)一步觀(guān)察。兩國政治關(guān)系的改善，影響因素很多，不會(huì )因為企業(yè)的訴求而改變。
一、2022年上半年澳煤仍有“場(chǎng)地”通關(guān)
根據海關(guān)數據顯示，6月份中國進(jìn)口煉焦煤合計498.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加9.15%，同比增加20.53%，主要從蒙古(227.9萬(wàn)噸)，俄羅斯(169.6萬(wàn)噸)和加拿大(65.1萬(wàn)噸)這三國進(jìn)口，三國進(jìn)口量占中國進(jìn)口煉焦煤總量的92%。1-6月份中國累計進(jìn)口煉焦煤2606.5萬(wàn)噸，同比增加791.6萬(wàn)噸，幅度16.97%。上半年進(jìn)口量由高到低的國家分別是：俄羅斯(占32.41%)，蒙古(占28.74%)，加拿大(占14.83%)，美國(占11.1%)，澳大利亞(占7.68%)，其余國家合計占比4.34%。
筆者發(fā)現，1-6月份，我國仍然有占7.68%的澳煤進(jìn)口，其實(shí)這都是前期滯留在港口未通關(guān)的場(chǎng)地煤，自4月份開(kāi)始，就沒(méi)有澳煤再通關(guān)了。放長(cháng)一點(diǎn)時(shí)間看，2021年中國焦煤進(jìn)口格局就已經(jīng)發(fā)生了改變，2020年中國全年澳煤進(jìn)口量高達3496.90萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量的48.38%，排名第一，2021年自澳洲進(jìn)口焦煤大幅回落至766.25%萬(wàn)噸(場(chǎng)地通關(guān))，占進(jìn)口量的12.74%，比上年度回落30.64個(gè)百分點(diǎn)。同年蒙古國進(jìn)口占比上升為第一，俄羅斯、加拿大、美國焦煤品種分別涌入中國市場(chǎng)。
后期看，蒙古和俄羅斯是中國焦煤進(jìn)口的主要來(lái)源國。美國、加拿大有望保持穩定。變數最大的還在澳煤。如果逐步放開(kāi)澳煤進(jìn)口，進(jìn)口結構將會(huì )重新調整，且國內焦煤市場(chǎng)價(jià)格下調的幾率更高。
由于目前世界鋼鐵產(chǎn)量下降，需求減少，澳煤焦煤價(jià)格大幅走低至193美元/噸，大大低于國際動(dòng)力煤430美元/噸的價(jià)格，焦煤港口提貨價(jià)低于國內同品種焦煤的價(jià)格，對國內市場(chǎng)的影響也是顯而易見(jiàn)的。
二、中國停止進(jìn)口，澳煤流向發(fā)生改變
因為中國鋼鐵生產(chǎn)的強勁需求，多年來(lái)中國一直是澳煤出口的主要流向國家，中國實(shí)行澳煤禁運，對澳煤出口也有一定影響。2020年，澳洲冶金煤出口中國的數量下滑8.8%，對澳冶金煤出口減量的影響達到30%。當年中國生鐵產(chǎn)量全年同比增加4.3%，四季度同比增幅更是達到12.5%。由于焦煤資源減少，國內焦煤價(jià)格從此步入上漲的通道，一直持續到2021年11月份。
中國停止進(jìn)口澳煤，澳洲也在極力穩定市場(chǎng)尋求突破。原先由中國消納的澳煤多數轉入印度和日本，前者對澳煤出口增量的貢獻度高達200%。今年印度對俄羅斯焦煤進(jìn)口大幅增加200%以上。主要在于印度鋼鐵生產(chǎn)對冶金煤的強勁需求，2021年印度國內粗鋼產(chǎn)量同比增幅為23%，也是澳洲焦煤的最大買(mǎi)家。2022年1-6月，全球粗鋼產(chǎn)量9.494億噸，同比下降5.5%，其中中國5.269億噸，同比下降6.5%。在世界排名前十位的鋼鐵生產(chǎn)大國中，同比產(chǎn)量均出現下降，但唯獨印度增長(cháng)了8.8%，也是唯一一個(gè)實(shí)現正增長(cháng)的國家。這就不難看出印度對焦煤的進(jìn)口需求還是十分的強烈。
印度、歐洲市場(chǎng)搶奪煤炭資源。目前全球長(cháng)流程煉鋼仍占到70%以上，對焦煤還是有剛性的需求。印度仍然是澳洲煤炭需求最強勁的地區。2021年，澳煤約占印度煉焦煤進(jìn)口的3/4，加拿大、美國的進(jìn)口份額分別下降到3%和5%。2022年上半年，亞太地區日本、韓國、印度、中國四大競爭市場(chǎng)中，日本、韓國、中國粗鋼產(chǎn)量下滑幅度達4%-6%，僅印度粗鋼產(chǎn)量同比增加。受到經(jīng)濟的拉動(dòng)，印度未來(lái)兩年內，對煉焦煤需求仍有望繼續保持強勢增長(cháng)。
歐洲對于俄羅斯煤炭的禁令將從8月初開(kāi)始實(shí)施，這一禁令將會(huì )重構世界煤炭市場(chǎng)格局。僅2022年一季度歐洲進(jìn)口澳大利動(dòng)力煤53.7萬(wàn)噸，去年同期為零，進(jìn)口澳洲焦煤同比增長(cháng)近25%。歐洲各國面臨高溫的煎熬，還要為后幾個(gè)月到來(lái)的冬季儲備煤炭資源絞盡腦汁，且歐洲主要港口煤炭?jì)α刻幱?年來(lái)的最低水平。但今年澳洲港口出貨量有明顯下降，1-6月份，四大港口煤炭出口發(fā)運量為9433萬(wàn)噸，低于去年同期的9965萬(wàn)噸，同比下降5.3%。預計2022年全年, 四大港口煤炭出口發(fā)運量將會(huì )低于2021年的1.97億噸，澳煤產(chǎn)量或受天氣影響產(chǎn)量下降明顯，印度、歐洲市場(chǎng)可能會(huì )上演搶煤大戰。顯然，如果中國放開(kāi)澳煤進(jìn)口，澳煤資源將會(huì )更加緊張，能夠進(jìn)入到中國的焦煤也不會(huì )超過(guò)前幾年的數量。
三、澳煤和國內焦煤的比價(jià)關(guān)系
中國作為鋼鐵大國，80%以上是長(cháng)流程生產(chǎn)，成為焦煤需求的第一大消費國，我國每年進(jìn)口焦煤在5000萬(wàn)噸以上，對進(jìn)口焦煤的依存度在10%-12%之間。
澳煤受全球追捧，主要在于它可以生產(chǎn)高強度焦炭，以此提升高爐生產(chǎn)率，特別大型高爐生產(chǎn)對高強度焦煤是剛性需求。澳大利亞硬焦煤和半硬焦煤生產(chǎn)的焦炭CSR(熱強度)較高，因此受到焦企和鋼廠(chǎng)的青睞。據不完全統計，到2019年末，我國2000m3以上的大型高爐已達到90余座，其中5000m3以上巨型高爐8座，4000m3級特大型高爐18座，3000m3級高爐18座，2000m3級高爐48座，這些大型高爐的快速增加，對焦煤的質(zhì)量要求越來(lái)越高。
我國優(yōu)質(zhì)主焦煤資源，主要是山西柳林地區、臨汾安澤地區、河南平頂山地區，但我國低硫(S0.6)低灰(A10%以下)的優(yōu)質(zhì)主焦煤資源相對緊缺，山西柳林焦煤煤為世界性稀缺資源，其主焦煤的質(zhì)量可與澳洲主焦煤相媲美。但是近年來(lái)的過(guò)度開(kāi)采，柳林地區的部分優(yōu)質(zhì)主焦煤開(kāi)采年限僅僅能夠維持十年左右，其余剩余煤層的煤質(zhì)為高硫、高灰、開(kāi)采難度大的資源，其中以中高硫焦煤(S1.3%-3.0%)居多，臨汾地區還有硫分高達4.0%以上的焦煤，在我國鋼鐵大高爐不斷增加、對優(yōu)質(zhì)焦煤需求不斷上升的形勢下，加劇了我國煉焦煤的結構性短缺。因此，我國焦化行業(yè)對澳洲主焦煤的進(jìn)口訴求還是比較期待的。
俄羅斯焦煤在歐洲、日韓的制裁下，大量轉向中國，但俄羅斯的品質(zhì)與澳洲焦煤差距巨大，甚至與蒙古焦煤也不能相提而論。無(wú)論是粘結指數穩定性(存放期間指數下降)、反應后強度(強度55左右)等指標，只能作煉焦配煤不能單獨煉焦使用。
四、國際焦煤價(jià)格大幅回落，進(jìn)口焦煤優(yōu)勢顯現
4月中旬，澳洲焦煤最高價(jià)達到創(chuàng )紀錄的670美元/噸，到岸提貨價(jià)比國內焦煤嚴重倒掛，之后隨著(zhù)世界鋼鐵產(chǎn)量的下降，供需關(guān)系改變，7月初澳大利亞煉焦煤出口價(jià)格暴跌近四分之一，峰景焦煤(FOB)自2021年9月以來(lái)首次跌破300美元/噸，8月初繼續下跌至193美元/噸。其中主要因素在于亞洲的需求疲軟。印度在征收鋼鐵出口稅后暫停采購澳煤，中國正在加大從俄羅斯進(jìn)口煤炭。而印度也有意圖擺脫對澳煤的過(guò)度依賴(lài)。根據印度煤炭部的最新公告，到2030財年印度預計生產(chǎn)1.4億噸煉焦煤，比2022財年高出174%。印度最大的煤炭生產(chǎn)商Coal India已收購10個(gè)煉焦煤區塊，并計劃在2025財年開(kāi)始生產(chǎn)焦煤。
目前，放開(kāi)澳洲進(jìn)口的傳聞較多，還時(shí)不時(shí)的擾動(dòng)市場(chǎng)，8月2日澳煤放開(kāi)進(jìn)口消息再度坊間流傳，恐慌情緒蔓延下，當日雙焦盤(pán)面應聲下挫，焦煤遠月01合約更是大幅下挫了100多點(diǎn)。在國際焦煤價(jià)格大幅回落、需求不振的形勢下，澳煤對中國出口的訴求更為迫切。但澳煤進(jìn)口還有諸多的不確定性，影響主要來(lái)自地緣政治關(guān)系，由于目前煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈中，焦煤價(jià)格相對高位，也使得鋼鐵、焦化企業(yè)對澳煤放開(kāi)進(jìn)口的訴求較高，至于能不能放開(kāi)、何時(shí)放開(kāi)，還需要進(jìn)一步觀(guān)察。兩國政治關(guān)系的改善，影響因素很多，不會(huì )因為企業(yè)的訴求而改變。
