天氣轉暖，澳大利亞的供應中斷問(wèn)題將因此緩解，預計亞洲煉焦煤價(jià)格將在第二季度走軟，而中國的需求前景喜憂(yōu)參半，原因是鋼鐵需求不確定，且在停滯近兩年半后，中國恢復澳煤進(jìn)口。
標普全球商品洞察(S&P Global Commodity Insights)數據顯示，澳大利亞優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)份硬焦煤離岸價(jià)(FOB)第一季度平均為343.91美元/噸，高于上一季度的278.13美元/噸。
第一季度現貨價(jià)格
中國鋼鐵制造商表示，愿意在第二季度購買(mǎi)更多澳煤，但這將取決于進(jìn)口煤和內煤之間的差價(jià)，因為自3月以來(lái)國內價(jià)格一直面臨壓力。
中國鋼廠(chǎng)對煉焦煤進(jìn)口的需求將主要取決于鋼鐵需求和價(jià)格。由于1-3月份鋼鐵產(chǎn)量同比增長(cháng)、需求復蘇緩慢，鋼鐵利潤在4月初面臨更大壓力。
第二季度初，中國房地產(chǎn)行業(yè)或將出現部分被抑制的鋼鐵需求。然而，這不會(huì )持續太久，中國國家發(fā)展和改革委員會(huì )已要求鋼廠(chǎng)就2023年的減產(chǎn)提供反饋。
截至4月17日，中國鋼廠(chǎng)熱軋卷板和螺紋鋼的利潤分別為-22美元/噸和-19美元/噸。中國南方地區預計在6月份還將出現暴雨和洪水，這將影響建筑施工，鋼鐵需求也面臨下行風(fēng)險。
01
厄爾尼諾幫助恢復澳煤供應
預計4-6月澳大利亞大部分地區的氣溫將高于中位數，澳大利亞第二季度的煤炭產(chǎn)量可能會(huì )增加。預計5-6月還會(huì )出現厄爾尼諾現象(高溫干燥)，有助于采礦作業(yè)。
消息人士稱(chēng)，作為半軟煤的主要供應地區，新南威爾士州的煤礦產(chǎn)量一直在穩步恢復。然而，澳大利亞總體產(chǎn)量可能不會(huì )超過(guò)2022年同期的水平，噴吹煤和半軟焦煤的現貨流動(dòng)性可能低于第二季度目標。
02
中國、歐洲的需求趨勢
消息人士稱(chēng)，中國解除了對澳煤進(jìn)口禁令后，預計第二季度將購買(mǎi)更多優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)分煉焦煤。然而，由于供不應求，優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)分煤炭?jì)r(jià)格可能高于中揮發(fā)分煤炭?jì)r(jià)格。
一名中國貿易商表示：“過(guò)去3年，中國鋼廠(chǎng)成功調整了煤炭比例，將高硫高灰的國內煤炭與低硫低灰的俄羅斯煤炭混合在一起。大多數鋼廠(chǎng)發(fā)現，生產(chǎn)出來(lái)的焦炭可以用來(lái)煉鋼。”
行業(yè)消息人士預計，第二季度非澳大利亞產(chǎn)煤炭將繼續進(jìn)入中國，尤其是來(lái)自俄羅斯和蒙古的煤炭。
標普全球分析師Sylvia Cao表示：“今年日韓出口煉焦煤將略有下降，而印度將因鋼產(chǎn)增加而擴大焦煤進(jìn)口。預計中國海運煤進(jìn)口量將與去年持平，約為3800萬(wàn)至4000萬(wàn)噸。”
“總體而言，預計2023年澳大利亞離岸價(jià)將下降10%。如果CFR(成本加運費)和FOB(到岸價(jià))價(jià)格開(kāi)始重新調整，消除過(guò)去兩年的波動(dòng)，價(jià)格跌幅可能會(huì )更大。由于暴雨影響昆士蘭州的運營(yíng)(特別是在1月至3月)，優(yōu)質(zhì)煤炭供應緊張，且容易受到價(jià)格飆升的影響。”
消息人士稱(chēng)，預計夏季溫度升高，尤其是從5月開(kāi)始歐洲第二季度動(dòng)力煤需求會(huì )增加，也會(huì )支持半軟焦煤價(jià)格。去年，歐洲經(jīng)歷了有史以來(lái)第二溫暖的冬天，動(dòng)力煤庫存仍然很高。
