編者按：2022年全球地緣政治局勢詭譎多變，歐洲能源短缺狀況也愈演愈烈。北溪管道被炸后，天然氣更加緊俏，石油價(jià)格飆升，煤炭也重回公眾視野。一直督促石油公司減少化石能源生產(chǎn)和啟動(dòng)能源轉型的歐洲各國也調轉風(fēng)向，號召石油公司提高化石能源產(chǎn)量，以應對能源短缺狀況。美國政府也多次呼吁歐佩克增產(chǎn)以緩解全球能源供應壓力。這180度的大轉彎令歐洲石油公司措手不及的同時(shí)，卻帶來(lái)轉型“后進(jìn)生”——美國石油公司的大利好，如?？松梨诜磻绕溲杆?，大力提產(chǎn)，不僅實(shí)現了公司股價(jià)50%的上漲，而且獲得了創(chuàng )紀錄的557億美元的高額利潤。其他四大國際石油公司，即bp、雪佛龍、殼牌和道達爾能源也取得了前所未有的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，5家公司獲利總計接近2000億美元，且主要來(lái)自化石燃料的開(kāi)采和銷(xiāo)售。
各公司年報披露后，雖引發(fā)了對這些能源巨頭履行《巴黎協(xié)定》誠意的質(zhì)疑，但能源供需格局的巨變已對這些國際石油公司的未來(lái)戰略產(chǎn)生了重大影響，按下能源轉型“暫停鍵”或將成為各公司不約而同的選擇。
bp按下能源轉型暫停鍵
能源轉型急剎車(chē)
bp是最早啟動(dòng)能源轉型且步子也邁得最大的國際石油公司，其業(yè)務(wù)的多元化早在21世紀初就很明確。彼時(shí)bp重新詮釋了公司簡(jiǎn)稱(chēng)的含義，提出beyond petroleum(超越石油)的宏愿。在行動(dòng)上，bp更是提前多數公司40多年介入太陽(yáng)能發(fā)電領(lǐng)域，2017年收購歐洲最大太陽(yáng)能發(fā)電公司股份，2020年增持比例至50%;在風(fēng)電領(lǐng)域亦有建樹(shù)，除了在美國的8個(gè)州均有風(fēng)電項目，2020年還收購了Equinor(挪威國家石油公司)旗下海上風(fēng)電項目的一半股份;在氫能領(lǐng)域多管齊下，探索最具前景的氫能發(fā)展方式，在國內開(kāi)展藍氫項目，在德國與當地煉廠(chǎng)合作生產(chǎn)綠氫;2011年就進(jìn)軍生物燃料領(lǐng)域，斥資6.8億美元收購巴西生物燃料公司，持投比例近乎全資。
作為歐洲能源轉型大潮中的急先鋒，bp2020年宣布未來(lái)十年計劃時(shí)，曾表示，將油氣日產(chǎn)量至少減少100萬(wàn)桶油當量，相當于在2019年的基礎上削減四成。與此同時(shí)，bp還表示，新十年計劃將聚焦低碳電力和能源、便利零售和移動(dòng)出行，以及油氣三大領(lǐng)域，油氣已被放到次要地位。
多年的布局已經(jīng)使bp在能源轉型過(guò)程中如魚(yú)得水，油氣減產(chǎn)計劃也在有條不紊地進(jìn)行，截至2021年12月底，bp的石油產(chǎn)量已從2019年的209.6萬(wàn)桶/日降至185萬(wàn)桶/日，降幅約11%;天然氣儲產(chǎn)量也分別從2019年的456億立方英尺和91億立方英尺降至396億立方英尺和79億立方英尺，儲產(chǎn)量降幅均約13%。能源轉型進(jìn)展有序，但突如其來(lái)的地緣政治沖突和隨之而起的能源短缺狀況卻打斷了這一趨勢。
根據bp的年度財報，2022年獲利276.5億美元，超過(guò)2008年創(chuàng )下的263億美元的年度獲利紀錄，與2021年相比大幅增長(cháng)116%。同時(shí)，bp還明確宣布，將放慢削減油氣產(chǎn)量的步伐。消息一出激怒了環(huán)保人士，加大了向其征收暴利稅的呼聲。但市場(chǎng)卻用48小時(shí)以10%的幅度推高了bp的股價(jià)，表達了資本對該公司策略的認可。
實(shí)際上，市場(chǎng)對bp公司戰略的態(tài)度一直很“誠實(shí)”。2020年上任的bp新首席執行官魯尼將能源轉型作為公司的總戰略方針，制訂的轉型計劃也非常激進(jìn)，隨后的疫情導致油氣需求大降，也從側面印證了這一戰略的正確性。但輿論褒獎不絕于耳的同時(shí)，bp的股價(jià)卻一直不溫不火，總是低于對手公司。
戰略調整引爭議
鑒于新形勢，bp對原定的公司戰略進(jìn)行了調整。原計劃到2030年油氣產(chǎn)量在2019年的基礎上減少40%，現在修改為僅減少25%。顯然，其他的碳減排計劃自然也無(wú)法持續下去。業(yè)界分析師認為，這代表能源安全的權重在能源轉型進(jìn)程中有所增加，公眾對能源價(jià)格的承受能力、能源供應的可靠性等因素將更受重視，這對于bp也是務(wù)實(shí)的一步。
bp的多元化戰略并非首次發(fā)生動(dòng)搖。2008年國際油價(jià)飆升至150美元/桶的歷史高點(diǎn)時(shí)，bp也對多年執行的新能源戰略產(chǎn)生質(zhì)疑。2011年，bp退出了經(jīng)營(yíng)多年的太陽(yáng)能業(yè)務(wù)，還暫停了高級生物燃料研究項目、削減風(fēng)電業(yè)務(wù)。但僅6年后，bp又通過(guò)收購太陽(yáng)能發(fā)電公司，重返太陽(yáng)能發(fā)電領(lǐng)域。從這個(gè)角度看，21世紀以來(lái)，bp已是二度在新能源發(fā)展方向上表現出心浮氣躁，而支持氣候變化應對方針的政府和官方及民間團體對bp的這番反復操作都反應強烈。
bp高層對此卻自有說(shuō)辭。魯尼并不承認改變了公司戰略，而是強調這是能源轉型戰略的強化，并稱(chēng)，現在起到2030年，公司在向油氣領(lǐng)域追加80億美元投資的同時(shí)，也會(huì )在能源轉型業(yè)務(wù)方面，包括生物燃料、充電設備、可再生能源和氫能等，同樣追加80億美元投資。
bp的股東也為公司的新動(dòng)向站臺，表示此次調整計劃不應被視為大型石油公司就此放棄能源轉型的信號。也有分析師稱(chēng)，當前大型石油公司面臨的挑戰非常復雜，在全球能源體系從化石燃料轉向可再生能源的過(guò)程中，大宗商品價(jià)格可能出現極端波動(dòng)，要在這樣的動(dòng)蕩中既實(shí)現能源轉型，又保證收益，對每一個(gè)大型能源公司的“掌門(mén)人”都是嚴峻的考驗。采取彈性的發(fā)展方式，兼顧能源轉型和收益，在探索中明確未來(lái)能源系統的面貌，從而確定公司的發(fā)展路徑或許是更明智的做法。
bp忙于調整計劃之際，西方國家的決策者仍未放棄能源轉型的努力，歐盟加快了在歐盟范圍內推廣可再生能源和氫氣項目的計劃，以取代對產(chǎn)能大國化石燃料的依賴(lài);美國通過(guò)的通貨膨脹削減法案承諾將大力推動(dòng)綠色能源投資。但公司的經(jīng)營(yíng)者需要實(shí)現股東投資回報的最大化，但凡這個(gè)現實(shí)不發(fā)生改變，能源轉型就不能完全指望這些從化石能源中受益最多的公司來(lái)幫助世界擺脫對化石能源的依賴(lài)。
其他大型國際石油公司的態(tài)度
bp的舉動(dòng)并非個(gè)案，除了道達爾能源，幾乎所有大型國際石油公司的高層都開(kāi)始對可再生能源抱持謹慎態(tài)度。有分析顯示，此前熱衷能源轉型的歐洲石油公司雖然2022年也取得了經(jīng)營(yíng)佳績(jì)，但是相比歷來(lái)不愿跟風(fēng)可再生能源投資的美國石油公司，此次還是站在了下風(fēng)。過(guò)去一年，美國石油公司的股價(jià)大漲50%，而bp僅上漲10%。這對于能源轉型優(yōu)等生的歐洲石油公司可謂一次不小的打擊。另外，正如魯尼所言，投資可再生能源的利潤率僅6%~8%，而投資油氣資源的利潤率可能高達20%。這對于以業(yè)績(jì)定輸贏(yíng)的石油公司管理者來(lái)說(shuō)，選擇后者放棄前者不足為奇。
殼牌不欲擴大可再生能源投資
殼牌近年來(lái)因在能源轉型方面的“不思進(jìn)取”而備受詬病，但2022年的眩目業(yè)績(jì)使其頗有些“咸魚(yú)翻身”般的揚眉吐氣。受全年化石能源價(jià)格上漲影響，殼牌2022年的利潤實(shí)現了翻番，接近400億美元，是其成立115年以來(lái)的最高水平。
然而，殼牌并未因此加大對新能源的投資力度，2022年殼牌對新能源的相關(guān)投資為35億美元，雖相比2021年提高了50%，但僅占其總資本支出的14%。殼牌同時(shí)還將加大對天然氣業(yè)務(wù)的投入。殼牌首席執行官潘彥磊表示，殼牌的經(jīng)營(yíng)核心仍將圍繞能源轉型，但將更注重一些能帶來(lái)回報的項目。
道達爾能源仍將加大投資可再生能源力度
道達爾能源2022年調整后利潤為362億美元，同比增加了28%。在宣布將回購股份、回報投資者消息的同時(shí)，道達爾能源還表示，將加大對可再生能源的投資力度，計劃2023年投資160億~180億美元，其中投向低碳業(yè)務(wù)的資金將為50億美元左右，在總支出中的占比為27%~31%，在所有國際石油公司中排名第一。
雪佛龍：化石能源仍是主角
雪佛龍2022年調整后利潤為365.4億美元，其隨后宣布計劃通過(guò)股票回購方式向投資者返還750億美元，此舉獲得股東一致歡呼。但雪佛龍在能源轉型項目上的投入一向不高，計劃2023年向低碳項目投資20億美元，而總資本支出預算高達140億美元，占比僅為14%。
雪佛龍首席執行官邁克·沃斯近期在接受英國《金融時(shí)報》采訪(fǎng)時(shí)還表示，化石燃料仍是當今世界的主宰，并將可能持續5年、10年，甚至20年。
?？松梨谧栽?ldquo;定力”超群
?？松梨诔蔀?022年的最大贏(yíng)家，利潤高達557億美元。?？松梨谑紫瘓绦泄傥榈聜愒谝淮闻c投資者的電話(huà)會(huì )議上自夸，公司當年頂住了來(lái)自各方的能源轉型壓力，在“可再生能源投資熱”中保持了理智，不僅繼續“磨槍”油氣業(yè)務(wù)，而且抓住時(shí)機迅速提產(chǎn)，實(shí)現了2022年143%的利潤增長(cháng)，是所有大型石油公司中利潤增幅之最。
財報發(fā)布后，?？松梨谶€下馬了海藻轉燃料項目。過(guò)去十幾年，?？松梨谝褳樵擁椖客度?.5億美元。?？松梨诩夹g(shù)部門(mén)負責人稱(chēng)，海藻轉燃料項目尚不成熟，公司將把資金優(yōu)先投入碳捕集和氫能項目。(作者 盧雪梅 單位：中國石化石勘院信息資料中心)
