隨著(zhù)澳大利亞政府逐步調整對華政策基調，中澳兩國的經(jīng)貿關(guān)系出現一些回暖跡象。尤其是中國對澳煤的進(jìn)口逐步增加。
彭博社稱(chēng)，包括必和必拓集團在內的一些澳大利亞煤炭供應商正逐步恢復對中國的煤炭出口。煤炭生產(chǎn)商科羅納多全球資源公司在上個(gè)月估計，2023年中國可能會(huì )從澳大利亞進(jìn)口2000萬(wàn)噸硬焦煤。
澳大利亞廣播公司27日援引澳大利亞聯(lián)邦銀行大宗商品分析師維韋克·達爾(VivekDhar)的話(huà)稱(chēng)，船舶追蹤數據顯示，澳中煤炭貿易正在逐步恢復，在截至2023年2月17日的一周時(shí)間里，煤炭出貨量已提升至80萬(wàn)至90萬(wàn)噸。這是自2020年10月以來(lái)的最高水平。
2月27日，路透社又援引船舶追蹤網(wǎng)站的信息稱(chēng)，上周有至少15艘裝載著(zhù)澳大利亞煤炭的船只開(kāi)往中國市場(chǎng)對于澳煤的關(guān)注度也越來(lái)越高，那么澳煤進(jìn)口的逐步放開(kāi)，對國內煤炭?jì)r(jià)格的影響怎樣呢?
短期內澳煤進(jìn)口不具有太大的量?jì)r(jià)優(yōu)勢，但對改善市場(chǎng)情緒具有一定作用
澳洲焦煤具有低灰低硫強度高的特性，跟我國山西低硫主焦煤比較接近，我國低硫主焦煤一直是稀缺資源，而且山西煤運至港口又要一筆不菲的運費，澳煤憑借低硫低灰高熱強的特性深受我國沿海沿江鋼廠(chǎng)青睞，從東北到華東、華南乃至華中地區沿海沿江鋼廠(chǎng)都使用過(guò)澳煤。
不過(guò)，短期內澳煤解禁這一消息不具有太大的量?jì)r(jià)優(yōu)勢，但是對改善市場(chǎng)情緒具有一定作用。
澳煤解禁更多是對市場(chǎng)情緒的一種疏解，目前國內需求相對較弱，尚未完全恢復，因此整體的采購需求也并不旺盛，但是澳大利亞高卡煤的進(jìn)入也將對我國、尤其是沿海省份的耗煤熱值有一定的改善作用。
據了解，澳大利亞煉焦煤和國產(chǎn)焦煤相比，煤質(zhì)較為優(yōu)異，低硫、低灰且高粘結;同時(shí)，價(jià)格便宜，雖然去年12月下旬至今，澳大利亞焦煤報價(jià)上漲了近60美元/噸，但對比國內類(lèi)似品質(zhì)的主焦煤，仍存在價(jià)格優(yōu)勢。截至目前，澳大利亞的動(dòng)力煤在離岸時(shí)的價(jià)格為每噸135美元，約合人民幣930元，加上運費，澳煤抵達中國時(shí)的估價(jià)大約為1150元/噸。相同質(zhì)量的煤炭，在中國國內的價(jià)格為1200元。
從進(jìn)口結構上來(lái)看，2020年以前我國煉焦煤進(jìn)口較為依賴(lài)澳大利亞，但目前看來(lái)煉焦煤進(jìn)口格局已經(jīng)重塑。
2020年四季度以來(lái)澳煤進(jìn)口持續處于停滯狀態(tài)，2021年澳洲煉焦煤進(jìn)口僅617萬(wàn)噸，較2020年大幅下降83%，2022年澳洲煉焦煤進(jìn)口量進(jìn)一步降至僅217萬(wàn)噸。2018年我國煉焦煤主要依靠向澳大利亞和蒙古國進(jìn)口，2018年自澳大利亞和蒙古國進(jìn)口的煉焦煤分別為2872萬(wàn)噸和2768萬(wàn)噸。但在2021年我國煉焦煤主要依靠蒙古國、俄羅斯、美國和加拿大進(jìn)口，分別為1404萬(wàn)噸、1067萬(wàn)噸、1018萬(wàn)噸和927萬(wàn)噸。由于疫情影響、短期內難以找到澳煤進(jìn)口替代品，疊加以及蒙煤產(chǎn)量也出現下降，2021年全國焦煤進(jìn)口僅5496.9萬(wàn)噸，同比降幅高達-24.7%。
2022年以來(lái)，受俄烏沖突以及中蒙鐵路開(kāi)通影響，自加拿大、美國進(jìn)口的焦煤數量明顯下降，焦煤進(jìn)口逐漸向蒙古、俄羅斯轉移，2022年我國煉焦煤進(jìn)口規模升至6387萬(wàn)噸，已經(jīng)超過(guò)2021全年水平，但較2020年同期仍大幅下降12%。
2022年末至今，我國與澳大利亞的煤炭貿易逐漸活躍，但澳煤生產(chǎn)、出口仍難以大幅增長(cháng)。我國2021下半年至2022年的澳煤禁令對澳大利亞煤炭生產(chǎn)和出口的影響并不大，澳煤已經(jīng)較快形成了新出口格局，考慮到澳煤礦商已基本于2022年末簽訂完2023年長(cháng)協(xié)合同，即便我國重新恢復澳煤進(jìn)口，也難以在短期內改變澳煤新出口格局。
當前進(jìn)口澳煤價(jià)格并不具備明顯優(yōu)勢。澳大利亞煉焦煤極端天氣影響產(chǎn)出和運輸，由于全球經(jīng)濟好于預期，鋼價(jià)持續上漲，高爐復產(chǎn)備料，澳焦煤價(jià)格在進(jìn)入2023年后短短一個(gè)多月時(shí)間里，已飆升近百美元，截至2月16日澳大利亞主焦煤到港價(jià)格(含稅及雜費)為3116.25元/噸，山西產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)為2500元/噸，二者價(jià)差在516.25元/噸，當前澳大利亞主焦煤價(jià)格相較于國內主焦煤的價(jià)格已呈現倒掛趨勢。
歷史看，由于國內煉焦煤交貨周期短，價(jià)格波動(dòng)小，同品類(lèi)焦煤較國際海運煤有平均10%的溢價(jià)，考慮這個(gè)因素，實(shí)際收益價(jià)，山西同品質(zhì)焦煤低于澳煤可達約800元/噸。
考慮到澳煤價(jià)格相較于國內主焦煤的價(jià)格已呈現倒掛趨勢，預計今年難有大幅增量。預計2023年全年我國從澳大利亞進(jìn)口煉焦煤或將達到900萬(wàn)噸水平;2023年焦煤進(jìn)口總量7400萬(wàn)噸附近，同比增加約1000萬(wàn)噸。
澳煤禁運后，大幅增加了印尼、俄羅斯等煤炭進(jìn)口。將影響澳煤進(jìn)口的量
按照預測，一旦澳煤進(jìn)口全面放開(kāi)，國內終端用戶(hù)會(huì )有較好的采購積極性。不過(guò)，國際能源署的一位高級分析師表示，即使解除進(jìn)口禁令，中國也不急于從澳大利亞購買(mǎi)動(dòng)力煤，因為在全球范圍內，中國仍有足夠的選擇來(lái)滿(mǎn)足自身需求，尤其是中等熱值燃料。
從億海藍樣本數據72家電廠(chǎng)的到貨數據來(lái)看，近段時(shí)間整體一直處于低迷狀態(tài)，疊加電廠(chǎng)庫存目前同比往年相對處于高位，因此主動(dòng)補庫意愿不強。此外，我國在澳煤禁運之后，大幅增加了印尼、俄羅斯以及南非的煤炭進(jìn)口?？芍^是此消彼長(cháng)。
從中長(cháng)期看，國內減碳措施不斷加強，火力發(fā)電占比不斷下降，預計國內煤炭需求將會(huì )總體走弱。從國內和進(jìn)口方面來(lái)看，隨著(zhù)進(jìn)口煤增量的沖擊以及國內供暖季保供任務(wù)結束后，煤炭供應會(huì )逐漸寬松，煤價(jià)有下行壓力。
