挪威研究機構Rystad Energy預計，全球石油和天然氣承包商市場(chǎng)將在2025年達到1萬(wàn)億美元的峰值，并在此后幾年保持在較高水平。在液化、運輸和再氣化天然氣行業(yè)中游部分強勁增長(cháng)的幫助下，2022-2028年期間，石油和天然氣總支出將保持在年均9200億美元以上。
盡管在2025年之后可能會(huì )出現另一個(gè)石油和天然氣的衰退周期，但油田服務(wù)供應商應該能夠通過(guò)拓展更廣泛的能源市場(chǎng)的其他部分來(lái)平衡衰退，從而擴大承包商的總體目標市場(chǎng)。供應商的關(guān)鍵是繼續在地熱能源、氫氣、海上風(fēng)電以及碳捕獲、利用和儲存方面尋找明顯的機會(huì )。
加上油田服務(wù)，到2025年，這種向其他能源領(lǐng)域的擴張將為供應商提供1萬(wàn)億美元的市場(chǎng)，這一市場(chǎng)將持續數年。細分石油和天然氣供應商中的各種服務(wù)部門(mén)表明，所有部門(mén)都將名義增長(cháng)，主要是以設備和材料為目標的供應商以及提供運營(yíng)和維護服務(wù)的供應商。
雖然我們預計未來(lái)七年將為能源服務(wù)提供強大的市場(chǎng)，但公司仍必須改善其經(jīng)濟狀況，使之成為一場(chǎng)盛宴。幸運的是，由于鉆機、船舶、工廠(chǎng)和供應鏈中的其他單位受到自然磨損的影響，供應商謹慎地避免過(guò)度投資，整體利用率正在迅速提高。其結果是為供應商提供了更好的定價(jià)——過(guò)去12個(gè)月，海上鉆機、陸上鉆機、壓裂船隊、支撐劑、OCTG、船舶和海底基礎設施的價(jià)格上漲至十年來(lái)的最高水平。
Rystad energy的合伙人兼能源服務(wù)研究負責人Audun Martinsen表示：“全球石油和天然氣供應商似乎將與圣經(jīng)中關(guān)于埃及法老七年盛宴和七年饑荒夢(mèng)想的故事相呼應，只是順序相反。所有跡象都表明，2022年將是能源服務(wù)行業(yè)另一個(gè)超級周期的開(kāi)始。”
去年是疫情后復蘇的轉折點(diǎn)，天然氣價(jià)格創(chuàng )下歷史新高，油價(jià)強勁，使石油和天然氣公司將其石油天然氣投資提高了20%。能源安全問(wèn)題促使石油生產(chǎn)商提高產(chǎn)量，并與供應商簽訂貨物和服務(wù)合同，油田服務(wù)業(yè)很快就被擠出了壓裂隊、鉆機、套管和油管鋼。供應商可收取的價(jià)格以?xún)晌粩档陌俜直燃ぴ?，使得息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤率得以攀升(息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤是衡量公司盈利能力的關(guān)鍵指標)。在2022年的反彈之后，我們將進(jìn)入一個(gè)非常有希望的2023年，石油和天然氣投資都有13%的增長(cháng)潛力，低碳投資有10%的增長(cháng)潛力。
自2014年以來(lái)，油田服務(wù)業(yè)一直舉步維艱。美國頁(yè)巖革命導致的石油供應過(guò)剩、OPEC領(lǐng)導的油量戰、俄羅斯石油充斥市場(chǎng)以及長(cháng)達兩年的疫情都導致油價(jià)和上游支出下降。因此，石油和天然氣供應商沒(méi)有獲得他們真正需要的幾年增長(cháng)，以在新的市場(chǎng)環(huán)境下將其業(yè)務(wù)轉變?yōu)橛慕】禈I(yè)務(wù)。從2014年的峰值到2021的低谷，大型承包商的收入下降了近60%。盡管2017-2019年市場(chǎng)有些樂(lè )觀(guān)，但由于石油和天然氣生產(chǎn)商保持嚴格的現金紀律，以及石油和天然天然氣供應鏈中的一些部門(mén)面臨持續的產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)并未真正起飛。
在2014-2021年期間，一些地區和細分市場(chǎng)出現了利潤豐厚的市場(chǎng)，但總體而言，在企業(yè)層面，全球參與者未能扭轉局面。對最大的上市服務(wù)公司的分析表明，七年來(lái)，不僅收入低迷：整體收益、運營(yíng)現金流、利潤率和股票表現也一直充滿(mǎn)挑戰。
供應商未能削減成本，調整產(chǎn)能，并在一定程度上應對債務(wù)，從而使其能夠將較低的市場(chǎng)活動(dòng)轉化為有利可圖的業(yè)務(wù)。各公司一直緊緊抓住自己的資產(chǎn)，希望在未來(lái)的市場(chǎng)復蘇中迅速提高市場(chǎng)份額。這種復蘇一直被推遲到現在。
