歷史上第一次，銀行為可再生能源項目提供的貸款超過(guò)了化石燃料項目
油氣生產(chǎn)商越來(lái)越多地吸引私募股權投資者的資金
去年年底，歐洲兩家知名銀行誓言要大幅削減對化石燃料行業(yè)的敞口
據油價(jià)網(wǎng)2023年1月5日報道，去年，銀行為可再生能源項目的發(fā)展安排和承銷(xiāo)的資本首次超過(guò)了石油、天然氣和煤炭公司。去年化石燃料行業(yè)融資規模的大幅下降，并不一定意味著(zhù)對油氣行業(yè)的貸款出現了明顯減少。這可能只是由于在大宗商品價(jià)格飆升的背景下，油氣公司的資產(chǎn)負債表更加健康，并利用了私募股權或資產(chǎn)支持證券化交易等替代融資方式。
清潔能源融資超過(guò)化石燃料債務(wù)問(wèn)題
對油氣行業(yè)的傳統貸款并沒(méi)有消失。但越來(lái)越多的銀行承諾在2022年停止為部分或所有類(lèi)型的新化石燃料開(kāi)發(fā)項目提供資金，因為銀行面臨著(zhù)來(lái)自股東和社會(huì )越來(lái)越大的壓力，要求它們削減客戶(hù)投資組合的碳排放。
另一方面，由于油價(jià)飆升，去年石油和天然氣行業(yè)現金充裕，但該行業(yè)堅持資本紀律，尤其是在美國，專(zhuān)注于向股東支付股息和償還債務(wù)，而不是接受更多貸款。
根據彭博新聞社匯編的數據，去年，清潔能源項目和企業(yè)在債券市場(chǎng)上籌集了大約5800億美元的資金。與此同時(shí)，為石油、天然氣和煤炭公司安排的債券發(fā)行額接近5300億美元。根據彭博新聞社分析的數據，這是可再生能源融資首次超過(guò)化石燃料債務(wù)融資。
不過(guò)，2022年的數據可能并不意味著(zhù)能源行業(yè)債務(wù)市場(chǎng)新趨勢的開(kāi)始。
非盈利環(huán)境保護組織“雨林行動(dòng)網(wǎng)絡(luò )”(RAN)的研究部門(mén)主管阿普里爾·梅洛表示，油氣公司已經(jīng)開(kāi)始轉向其他資金來(lái)源，而這些資金更難籌集。
梅洛對彭博新聞社記者表示：“很難有信心地說(shuō)，貸款市場(chǎng)將出現一種延續到2023年的新趨勢。”
石油和天然氣繁榮的替代融資
美國私人石油和天然氣生產(chǎn)商正在尋找一個(gè)蓬勃發(fā)展的替代融資市場(chǎng)，因為銀行已經(jīng)減少了對石油和天然氣業(yè)務(wù)的融資，而其他傳統的融資來(lái)源，如股權投資或儲備貸款(RBL)設施正在枯竭。這個(gè)新的替代融資市場(chǎng)出現于2019年，是成熟生產(chǎn)(PDP)證券化，即石油或天然氣生產(chǎn)商在資產(chǎn)支持證券化(ABS)交易中發(fā)行債券。換句話(huà)說(shuō)，上游生產(chǎn)商將其石油和/或天然氣生產(chǎn)的現金用作向投資者提供票據的抵押品。
惠譽(yù)評級在2020年初表示：“石油和天然氣資產(chǎn)支持的證券化有助于油氣公司實(shí)現資金來(lái)源的多樣化，這些油氣公司通常會(huì )從更傳統的來(lái)源獲得資金，如基于儲備的貸款、高收益債券發(fā)行或股權投資。”當時(shí)這種類(lèi)型的融資是全新的，疫情大流行還沒(méi)有打擊石油需求。
據路透社援引古根海姆證券的數據顯示，2022年，石油和天然氣資產(chǎn)證券化市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，能源ABS交易的價(jià)值比2021年增長(cháng)了兩倍。
在英國，行業(yè)組織日前告訴英國《金融時(shí)報》，由于最近對北海石油和生產(chǎn)商的暴利稅上調，北海盆地的許多小型運營(yíng)商可能會(huì )發(fā)現他們基于儲備的貸款(銀行定期評估)削減了50%。
一些銀行退出石油和天然氣貸款
在ESG趨勢和股東的壓力下，銀行已經(jīng)開(kāi)始宣布削減對油氣行業(yè)的貸款。去年年底，歐洲兩家知名銀行誓言要大幅削減對化石燃料行業(yè)的敞口。法國最大的零售銀行法國農業(yè)信貸銀行在去年12月初表示，其目標是到2025年前不再為石油開(kāi)采項目提供新的融資，并將其石油勘探和生產(chǎn)敞口比2020年削減25%。
作為對新承諾的回應，非營(yíng)利環(huán)保組織“回收金融”呼吁法國農業(yè)信貸銀行也停止為新的天然氣開(kāi)采項目提供融資，并提高對客戶(hù)在化石燃料領(lǐng)域撤資的要求。
2022年早些時(shí)候，荷蘭國際集團表示，其目標是到2025年底前將可再生能源的新融資增長(cháng)50%，并且不再為新的油氣田項目提供專(zhuān)門(mén)的融資。
銀行巨頭匯豐銀行去年12月宣布，將停止為新的油氣田開(kāi)發(fā)和相關(guān)基礎設施提供資金，這是其支持和資助零碳轉型政策的一部分。
RAN和其他氣候社區組織表示，在匯豐銀行做出承諾之后，美國銀行現在面臨著(zhù)停止為新的石油和天然氣項目提供資金的壓力。
這些環(huán)保組織補充說(shuō)，美國銀行是世界上化石燃料項目的最大資助者，“仍然拒絕在氣候問(wèn)題上做出真正的承諾”。
摩根大通、花旗銀行、富國銀行和美國銀行這4家美國銀行是化石燃料的主要出資人，占該行業(yè)全球融資總額的四分之一。在2016年至2021年期間，這4家美國銀行向化石燃料行業(yè)注入了超過(guò)1.2萬(wàn)億美元的資金。
