7月12日，風(fēng)電設備(申萬(wàn))板塊上漲2.44%，自4 月底行業(yè)低點(diǎn)漲幅已經(jīng)超過(guò)60%;個(gè)股方面，恒潤股份漲停，金雷股份、三一重能、天順風(fēng)能漲幅均超6%。
德國明確2030 年可再生能源發(fā)電占比80%的目標，打開(kāi)海外風(fēng)電市場(chǎng)增量空間。
當地時(shí)間7 月8 日，德國聯(lián)邦議院通過(guò)了“復活節一攬子”能源計劃，根據通過(guò)的這一系列計劃，德國將在2030 年實(shí)現可再生能源發(fā)電占比至少80%。為此德國聯(lián)邦設立了明確的電力發(fā)展途徑，到2030 年德國的陸上總風(fēng)電裝機容量計劃達到115GW，較目前水平翻兩番;海上風(fēng)能在2030 年需擴張至至少30GW，四倍于現在的水平，2035 年至少達到40GW，2045 年達到70GW;太陽(yáng)能發(fā)電量達到215GW，接近現在的四倍。另外預計到2030 年，德國將有2%的土地將提供給陸上風(fēng)能，是目前劃定面積的兩倍多(目前劃定面積為0.8%，實(shí)際可用面積僅0.5%)。目前來(lái)看，以德國為代表的歐洲地區發(fā)展新能源發(fā)電的目標和動(dòng)力仍然強勁，歐洲其他國家為降低對外能源依賴(lài)度也有望提高新能源裝機的目標和加速政策落地，對未來(lái)海外風(fēng)電光伏的需求提供有力支撐。
原材料價(jià)格延續下降趨勢，6 月陸上風(fēng)機招標價(jià)格小幅回升。截止7 月12 日，螺紋鋼期貨收盤(pán)價(jià)為3910 元/噸，下跌4.26%，較年內高點(diǎn)6208 元/噸跌幅已經(jīng)超過(guò)37%;熱軋卷板期貨收盤(pán)價(jià)為3916 元/噸，下跌4.28%，較年內高點(diǎn)6727 元/噸跌幅已經(jīng)超過(guò)41%，后續原材料價(jià)格預計維持低位運行，不排除進(jìn)一步緩慢下行的可能。另外風(fēng)機價(jià)格在經(jīng)歷了2021 年的快速下行之后，進(jìn)入2022 年以來(lái)風(fēng)機招標價(jià)格快速下行的趨勢有所緩解，根據我們的不完全統計，6 月份陸上風(fēng)機(帶塔筒)的招標平均價(jià)格為2324 元/kW，環(huán)比5 月份提高1.6%，但從全年的趨勢來(lái)看，價(jià)格基本穩定在2200-2300 元/kW，目前陸風(fēng)項目已步入完全平價(jià)時(shí)代，對運營(yíng)商而言，絕大多數陸風(fēng)項目IRR 也大幅超過(guò)其最低要求收益率，未來(lái)對產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步降本的訴求將大大降低，未來(lái)風(fēng)機將由低價(jià)競爭向價(jià)格、產(chǎn)品穩定性、全生命周期服務(wù)等綜合力競爭轉變，陸風(fēng)階段性低價(jià)競爭有望告一段落，未來(lái)的價(jià)格競爭將更加理性。
上半年招標量快速增長(cháng)，全年招標、并網(wǎng)容量值得期待。根據我們的不完全統計，截止22 年6 月底，風(fēng)電項目招標規模達到47.5GW，已經(jīng)接近去年全年的招標總量，其中陸上風(fēng)電37.6GW，海上風(fēng)電9.9GW，預計全年招標量有望超過(guò)80GW。
而我們根據2021 年保障性并網(wǎng)和市場(chǎng)化上網(wǎng)、風(fēng)光大基地、風(fēng)光儲一體化等項目的容量對2022 年全年并網(wǎng)容量進(jìn)行估計，預計2022 年潛在并網(wǎng)容量在60GW左右，全年的招標量和并網(wǎng)量都會(huì )迎來(lái)較大幅度的增長(cháng)。
風(fēng)電零部件企業(yè)上半年業(yè)績(jì)下行壓力釋放，下半年裝機需求釋放疊加成本低位運行量利預期邊際大幅改善。7 月11 日晚，日月股份發(fā)布2022 年半年度業(yè)績(jì)預告，22 年上半年預計實(shí)現歸母凈利潤0.92-1.03 億元，同比下降78%-80%，主要原因是原材料價(jià)格居高不下、行業(yè)裝機需求下滑以及產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)下降，這些因素也是整個(gè)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈在22 年上半年中普遍面臨的情況，因此預計大部分風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中報也將面臨較大的下行壓力，公司的半年度業(yè)績(jì)預告使得市場(chǎng)對于風(fēng)電零部件企業(yè)較為悲觀(guān)的半年度業(yè)績(jì)預期落地。如果按照上述全年潛在并網(wǎng)需求60GW 估計，70%以上裝機有望于下半年進(jìn)行，隨著(zhù)下半年裝機需求的持續釋放以及原材料價(jià)格的低位運行，零部件企業(yè)量利環(huán)比預期將大幅改善。
責任編輯： 李穎
德國明確2030 年可再生能源發(fā)電占比80%的目標，打開(kāi)海外風(fēng)電市場(chǎng)增量空間。
當地時(shí)間7 月8 日，德國聯(lián)邦議院通過(guò)了“復活節一攬子”能源計劃，根據通過(guò)的這一系列計劃，德國將在2030 年實(shí)現可再生能源發(fā)電占比至少80%。為此德國聯(lián)邦設立了明確的電力發(fā)展途徑，到2030 年德國的陸上總風(fēng)電裝機容量計劃達到115GW，較目前水平翻兩番;海上風(fēng)能在2030 年需擴張至至少30GW，四倍于現在的水平，2035 年至少達到40GW，2045 年達到70GW;太陽(yáng)能發(fā)電量達到215GW，接近現在的四倍。另外預計到2030 年，德國將有2%的土地將提供給陸上風(fēng)能，是目前劃定面積的兩倍多(目前劃定面積為0.8%，實(shí)際可用面積僅0.5%)。目前來(lái)看，以德國為代表的歐洲地區發(fā)展新能源發(fā)電的目標和動(dòng)力仍然強勁，歐洲其他國家為降低對外能源依賴(lài)度也有望提高新能源裝機的目標和加速政策落地，對未來(lái)海外風(fēng)電光伏的需求提供有力支撐。
原材料價(jià)格延續下降趨勢，6 月陸上風(fēng)機招標價(jià)格小幅回升。截止7 月12 日，螺紋鋼期貨收盤(pán)價(jià)為3910 元/噸，下跌4.26%，較年內高點(diǎn)6208 元/噸跌幅已經(jīng)超過(guò)37%;熱軋卷板期貨收盤(pán)價(jià)為3916 元/噸，下跌4.28%，較年內高點(diǎn)6727 元/噸跌幅已經(jīng)超過(guò)41%，后續原材料價(jià)格預計維持低位運行，不排除進(jìn)一步緩慢下行的可能。另外風(fēng)機價(jià)格在經(jīng)歷了2021 年的快速下行之后，進(jìn)入2022 年以來(lái)風(fēng)機招標價(jià)格快速下行的趨勢有所緩解，根據我們的不完全統計，6 月份陸上風(fēng)機(帶塔筒)的招標平均價(jià)格為2324 元/kW，環(huán)比5 月份提高1.6%，但從全年的趨勢來(lái)看，價(jià)格基本穩定在2200-2300 元/kW，目前陸風(fēng)項目已步入完全平價(jià)時(shí)代，對運營(yíng)商而言，絕大多數陸風(fēng)項目IRR 也大幅超過(guò)其最低要求收益率，未來(lái)對產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步降本的訴求將大大降低，未來(lái)風(fēng)機將由低價(jià)競爭向價(jià)格、產(chǎn)品穩定性、全生命周期服務(wù)等綜合力競爭轉變，陸風(fēng)階段性低價(jià)競爭有望告一段落，未來(lái)的價(jià)格競爭將更加理性。
上半年招標量快速增長(cháng)，全年招標、并網(wǎng)容量值得期待。根據我們的不完全統計，截止22 年6 月底，風(fēng)電項目招標規模達到47.5GW，已經(jīng)接近去年全年的招標總量，其中陸上風(fēng)電37.6GW，海上風(fēng)電9.9GW，預計全年招標量有望超過(guò)80GW。
而我們根據2021 年保障性并網(wǎng)和市場(chǎng)化上網(wǎng)、風(fēng)光大基地、風(fēng)光儲一體化等項目的容量對2022 年全年并網(wǎng)容量進(jìn)行估計，預計2022 年潛在并網(wǎng)容量在60GW左右，全年的招標量和并網(wǎng)量都會(huì )迎來(lái)較大幅度的增長(cháng)。
風(fēng)電零部件企業(yè)上半年業(yè)績(jì)下行壓力釋放，下半年裝機需求釋放疊加成本低位運行量利預期邊際大幅改善。7 月11 日晚，日月股份發(fā)布2022 年半年度業(yè)績(jì)預告，22 年上半年預計實(shí)現歸母凈利潤0.92-1.03 億元，同比下降78%-80%，主要原因是原材料價(jià)格居高不下、行業(yè)裝機需求下滑以及產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)下降，這些因素也是整個(gè)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈在22 年上半年中普遍面臨的情況，因此預計大部分風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中報也將面臨較大的下行壓力，公司的半年度業(yè)績(jì)預告使得市場(chǎng)對于風(fēng)電零部件企業(yè)較為悲觀(guān)的半年度業(yè)績(jì)預期落地。如果按照上述全年潛在并網(wǎng)需求60GW 估計，70%以上裝機有望于下半年進(jìn)行，隨著(zhù)下半年裝機需求的持續釋放以及原材料價(jià)格的低位運行，零部件企業(yè)量利環(huán)比預期將大幅改善。
責任編輯： 李穎
