自去年12月份以來(lái)，作為全球極具發(fā)展確定性的領(lǐng)域之一，清潔能源概念股普跌，如光伏概念指數至今跌幅已近16%。不過(guò)，該指數于2月15日至16日分別收漲1.35%、1.16%。
2月16日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)硅業(yè)分會(huì ))發(fā)布了最新一期(春節后第二周，2月9日至16日)國內太陽(yáng)能級多晶硅(下同硅料)價(jià)格報告。透過(guò)光伏產(chǎn)業(yè)最上游原材料價(jià)格變化可以窺見(jiàn)，即便是春節前后這一傳統淡季，硅料市場(chǎng)乃至光伏全產(chǎn)業(yè)鏈都保持著(zhù)相當的景氣度。光伏產(chǎn)業(yè)淡季不淡，不僅將對清潔能源各細分市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的帶動(dòng)作用，更為A股2022年清潔能源價(jià)值投資提供了重要線(xiàn)索。
硅料、組件價(jià)格堅挺
傳遞市場(chǎng)需求旺盛信號
根據硅業(yè)分會(huì )報告，2月9日至16日，國內單晶復投料、單晶致密料成交均價(jià)分別達到24.3萬(wàn)元/噸、24.07萬(wàn)元/噸，環(huán)比漲幅0.12%、0.21%。
據記者梳理，這已是國內硅料價(jià)格自今年1月5日(硅業(yè)分會(huì )報告期為1月5日至12日)止跌回穩后，連續微漲的第五周(按硅業(yè)分會(huì )報告排期)。以1月5日至12日報告期單晶復投料、單晶致密料成交均價(jià)分別為23.46萬(wàn)元/噸、23.25萬(wàn)元/噸計算，五周來(lái)，其累計漲幅已達3.58%、3.53%。
硅料價(jià)格持續一段時(shí)期穩健上漲，且漲價(jià)周期還貫穿了春節前后這一行業(yè)傳統淡季，不僅代表了下游對漲價(jià)的容忍，也更為明確地傳遞出市場(chǎng)需求旺盛的信號。正如硅業(yè)分會(huì )在近兩期報告中相繼提出，“下游硅片企業(yè)在春節期間仍維持相對高負荷運轉”，而“2月份硅料供需齊增，供應增量仍不及需求增量”，未來(lái)“在產(chǎn)硅片企業(yè)開(kāi)工率將持穩或略有提升，新增產(chǎn)能繼續穩步釋放，預計3月份硅片產(chǎn)量將環(huán)比增加1GW到2GW。”
記者在采訪(fǎng)中也了解到，目前光伏硅料、硅片、電池、組件等生產(chǎn)環(huán)節普遍滿(mǎn)產(chǎn)，個(gè)別環(huán)節龍頭企業(yè)排產(chǎn)已至二季度，而這在歷史上極為罕見(jiàn)。
新余賽維電源科技有限公司總經(jīng)理田君山向記者介紹，目前組件價(jià)格盡管較去年的峰值(2元/瓦)有所下降，但仍然維持在1.86元/瓦至1.91元/瓦的較高水平上(主流單晶單面PERC)。“這其實(shí)仍然比下游電站投資商的期望值高，如果還能降一點(diǎn)，將更有利于新增裝機。”
不過(guò)，山東航禹能源有限公司執行董事丁文磊并不看好組件價(jià)格能夠在2022年實(shí)現大幅降低，究其根本“供應增量不及需求增量”，“據了解，去年全年加上今年1月份拿到指標(路條)但尚未建設的光伏電站項目總規模達到了250GW以上。”
根據國家能源局數據，去年我國光伏新增裝機52.97GW，而彭博新能源財經(jīng)數據顯示，去年全球光伏新增裝機也不過(guò)183GW。
在此基礎上，彭博新能源財經(jīng)預測，2022年全球光伏新增裝機有望達到228GW，同期中國光伏新增裝機則可能在81GW至92GW之間。
在市場(chǎng)空前高漲的信心和增長(cháng)預期中，記者獨家獲悉，某2021年組件全球出貨名列前茅的龍頭企業(yè)，目前已內部制定了將2022年出貨目標上調43%至60%的計劃。
基本面整體向好趨勢確定
供需階段錯配風(fēng)險待觀(guān)察
在采訪(fǎng)中，業(yè)內人士普遍預判今年中國光伏新增裝機將比去年較大幅度提高，這會(huì )為中國光伏產(chǎn)業(yè)乃至清潔能源行業(yè)筑牢基本盤(pán)，而如果實(shí)現超預期增長(cháng)，則大概率來(lái)自于兩個(gè)方面：第一，以BIPV(建筑光伏一體化)、BAPV(屋頂光伏)為代表，在碳排放總量中占近30%的建筑減排(含用能)市場(chǎng)爆發(fā);第二，中國光伏面臨的國際環(huán)境得以“改善”。
“關(guān)于第二點(diǎn)，雖然我們不能指望貿易壁壘瓦解。但卻可以看到，中國光伏所處的國際環(huán)境已很難進(jìn)一步惡化了。一切不會(huì )‘更糟’，也就相當于‘改善’了。就如同，美國是否延長(cháng)‘201關(guān)稅’執行期，其實(shí)對中國光伏毫無(wú)意義，反正中國光伏產(chǎn)品正常輸美的通道都是被堵死的，而美國也沒(méi)有進(jìn)一步提高門(mén)檻的余地了。”一位不愿具名的業(yè)內人士向記者表示，“未來(lái)，國際層面的‘好消息’還可能來(lái)自于一直維持高位的國際物流價(jià)格開(kāi)始松動(dòng)等。”
而針對BIPV市場(chǎng)，龍焱新能源工程(杭州)有限公司總經(jīng)理包鋼判斷，“其很有可能會(huì )成為2022年資本市場(chǎng)的一大風(fēng)口。”
這部分源于去年9月份，住建部出臺了強制性國標GB55015(《建筑節能與可再生能源利用通用規范》)。“這份國標將于今年4月1日生效，強制要求建筑碳排放計算，并提倡建筑運用可再生能源。”包鋼告訴記者，這對BIPV來(lái)說(shuō)是真正意義上的重大利好。“過(guò)去很少有建筑設計師主動(dòng)、自覺(jué)去考慮建筑與光伏的結合。但現在這變成了強制的國家標準，變成了真實(shí)的市場(chǎng)需求。”
“根據國家能源局數據，全社會(huì )2021年發(fā)電83000億度，其中光伏發(fā)電只有3200億度，也就是光伏其實(shí)只占4%左右。這一方面是因為光伏滲透還不夠，另一方面則是高效安裝利用光伏的空間不足，如果每年1000億平方新增建筑中的1%利用光伏，那就會(huì )給中國光伏每年帶來(lái)100GW的新增裝機。”包鋼介紹，從去年四季度開(kāi)始，越來(lái)越多的政府、學(xué)校、醫院向他咨詢(xún)BIPV，希望通過(guò)BIPV實(shí)現建筑減排，而公司一直滿(mǎn)負荷生產(chǎn)，目前的生產(chǎn)排期已經(jīng)排到了6月份。
除此以外，另兩項政策也顯著(zhù)利好、集中于BAPV、BIPV市場(chǎng)，其中，去年10月份，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》提出，“有序推動(dòng)尚未進(jìn)入市場(chǎng)的工商業(yè)用戶(hù)全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，取消工商業(yè)目錄銷(xiāo)售電價(jià)”;去年12月份，中央經(jīng)濟工作會(huì )議提出，“新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制”。
綜合上述各方觀(guān)點(diǎn)，結合近期傳統能源價(jià)格上行等推動(dòng)因素(石油、煤炭?jì)r(jià)格增長(cháng)往往利好清潔能源裝機)，光伏產(chǎn)業(yè)基本面整體向好趨勢確定。唯一可能存在的風(fēng)險則在于供需再次階段錯配。對此，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )專(zhuān)家委員會(huì )副主任呂錦標向記者表示，“開(kāi)春的光伏市場(chǎng)呈現季度環(huán)比增長(cháng)，除了春節期間主要下游企業(yè)按多晶硅長(cháng)單足量提貨，中小企業(yè)也加大了采購外，還由于新增的20萬(wàn)噸產(chǎn)能仍在爬坡中(供應增量不達預期)。”
不過(guò)，就目前而言，業(yè)界尚難預判未來(lái)供需增量對市場(chǎng)的具體影響。供需是否再陷階段錯配仍有待觀(guān)察。
